MetaMask Institutional | Q4 2023 Rückblick

Clayton Christensen hat seine Disruptionstheorie in seinem wegweisenden Werk „The Innovator's Solution" weiterentwickelt. Er beleuchtete darin nachhaltige Innovation, die Low-End-Disruptionstheorie sowie die Disruption neuer Märkte. Die Disruption neuer Märkte verkörpert eine paradigmenwechselnde Technologie, die innerhalb eines bestehenden Marktes einen neuen Markt schafft, um bisher nicht oder unzureichend bediente Kunden anzusprechen. Diese Technologie zielt auf Nicht-Konsum ab – also auf Nutzer, die ihre Bedürfnisse nicht erfüllen können, ohne mit teuren, zentralisierten etablierten Technologien, Diensten oder Systemen zu interagieren und dafür zu bezahlen. Die Disruption neuer Märkte richtet sich somit an neue Kunden, die von etablierten Anbietern übersehen werden, und löst damit die Probleme einer erheblichen Anzahl bisher vernachlässigter Nutzer.

Crypto und Web3 passen in dieses Muster, da sie transformative Technologien sind. Sie statten Nutzer mit digitaler Autorität, Transparenz und vertrauensloser Koordination in einem bisher unmöglichen Ausmaß aus. Es gibt unzählige Beispiele für diese Ermächtigung, aber eines meiner Lieblingsbeispiele (angesichts unserer Zielgruppe) ist die Demokratisierung und der Zugang, den sie On-Chain-Tradern, Investoren und Entwicklern ermöglicht.

Vor vielen Jahren, bevor ich den Großteil meiner Karriere dem Aufbau von Produkten widmete, begann ich meine frühe Laufbahn im Portfoliomanagement, wo ich verschiedene globale Makro-Portfolios über alle Anlageklassen hinweg verwaltete und handelte. Mein erster Mentor und damaliger Vorgesetzter, Tom (nicht sein echter Name), war ein hochqualifizierter, systematischer und technischer Trader sowie Makroökonomischer Portfoliomanager. Er hatte zuvor seinen eigenen Hedgefonds geleitet, bevor er angeworben wurde, um ein neues Investmentunternehmen aufzubauen. Das Handwerk des Tradings erlernte er in jungen Jahren im Aktienmaklerbüro seines Großvaters in Manchester, UK. Leider reichten Erfahrung, Weisheit und eine beeindruckende Erfolgsbilanz nicht aus, um Erfolg zu garantieren – zu Toms Überraschung.

Tom war nämlich kein Angehöriger der Oberschicht und stammte aus Manchester. Daher fehlte ihm der Zugang zu einer Elite-Ausbildung und damit auch der Zugang zu einem Trading Desk bei einer führenden Investmentbank. Die kreative, risikofreudige, unternehmerische und establishment-kritische Gegenkultur der Trader und Investoren, wie sie in den Seiten des Buches Market Wizards beschrieben wird, war elitär, oligopolistisch und tiefgreifend institutionalisiert geworden. Man musste Teil des inneren Zirkels sein, mit den richtigen Verbindungen und dem passenden Hintergrund, was exklusiven Zugang zu den zahllosen Intermediären verschaffte, an die man dann enorme Summen zahlen musste, um ein tragfähiges Geschäft zu betreiben.

Quelle

Crypto und DeFi sind das Gegenmittel gegen solche elitären Ansätze. Sie ermöglichen jedem Trader, Investor oder Entwickler den regelmäßigen Zugang zu digitaler Autorität. Sie fördern unverzichtbare Unternehmen, ohne dass zentralisierte Intermediäre benötigt werden. Täglich sprechen wir mit Organisationen, die ohne die erlaubnisfreie Innovation, die Crypto bietet und die von Produkten wie MetaMask Institutional (MMI) unterstützt wird, weder möglich wären noch existieren könnten.

MMIs Vision ist es, jede Organisation in Web3 zu integrieren. Wir bieten eine unübertroffene Möglichkeit, auf Web3 zuzugreifen, und befähigen Organisationen, ihre Web3-Assets zu überwachen, zu verwalten, zu kontrollieren und darüber zu berichten – unabhängig von ihrer bevorzugten Benutzeroberfläche oder ihren Key-Management-Anforderungen. Unser Produktportfolio umfasst (i) die MMI Extension, die sicheren Zugang zum breiten Spektrum erlaubnisfreier Innovation in Web3 ermöglicht, (ii) das Portfolio Dashboard, eine kuratierte institutionelle Web3-Erfahrung mit Lese- und Schreibzugriff, sowie (iii) unser SDK und unsere APIs für programmatischen Zugriff. Wir entwickeln diese Erfahrungen für unsere Kernnutzer – On-Chain-Trader, Investoren und Entwickler. Wir verlassen täglich das Büro, sprechen mit unseren Nutzern und folgen strengen Produkt- und Designprinzipien, um sicherzustellen, dass wir Produkte und Funktionen entwickeln, die sie begeistern und ihre wichtigsten Bedürfnisse erfüllen.

Extension & Integrationen

In Q4 2023 lag unser strategischer Fokus auf begeisternden Nutzererfahrungen, unübertroffenen Key-Management-Optionen und dem Zugang zu beliebigen Assets, überall.

Entsprechend haben wir den Onboarding-Prozess von MMI verbessert, die Onboarding-Zeit für unsere Nutzer verkürzt und eine außergewöhnliche sowie nahtlose Nutzererfahrung geschaffen.

Um unseren Nutzern mehr Key-Management-Optionen zu bieten, haben wir eine Partnerschaft mit MPCVault geschlossen, einem SOC2 Type 2 MPC-Anbieter, der ein Freemium-MPC-Angebot mit erweiterten Richtlinieneinstellungen bereitstellt. Wir haben außerdem Cobos MPC-Angebot integriert. Diese Integrationen bieten unseren Nutzern unübertroffene Key-Management-Optionen und decken deren Bedürfnisse unabhängig von ihrer Handelsstrategie, Jurisdiktion oder regulatorischen Anforderungen ab.

Schließlich haben wir eine neue Transaction-Broadcasting-API eingeführt, die es MMI ermöglicht, Transaktionen zu übertragen. Bisher signierten unsere Custodian-Partner (oder ein Nutzer signierte über seine eigene Infrastruktur) und übertrugen die Transaktionen anschließend an das jeweilige EVM-Netzwerk. Ein einzigartiges Wertversprechen von MetaMask und MMI ist jedoch der Zugang zu jeder dezentralisierten Anwendung oder jedem EVM-Netzwerk. MMIs Transaction-Broadcasting-API ermöglicht es Nutzern, benutzerdefinierte RPCs zu MMI hinzuzufügen (wie sie es mit MetaMask tun würden), und bietet damit Zugang zu jeder EVM-Chain (unübertroffener Zugang) sowie MEV-Schutz (Sicherheit).

Unser bisheriges Ziel war es, ein wertvolles Produkt für unsere Nutzer zu entwickeln, gemessen an Engagement und Retention. Mixpanels Benchmark und Daten zeigen, dass durchschnittliche Web- und Mobile-Anwendungen Acht-Wochen-Retentionsraten von unter 20 % aufweisen. Die Retentionsraten der MMI Extension liegen konstant bei mehr als dem 3-Fachen dieser Werte.

Portfolio Dashboard

Ein zentrales Element unserer Strategie in diesem Quartal war es, unseren Nutzern unübertroffene Reporting-Funktionen bereitzustellen. Wir konzentrierten uns auf die Verbesserung zweier bestehender Funktionen: Snapshots (Bewertungen) und Transaction History, die beide erweiterte Reporting-Möglichkeiten bieten – ein Nutzerbedarf, den wir immer wieder hören. So hat beispielsweise einer unserer Nutzer einen Mitarbeiter eingestellt, der sich um das monatliche und quartalsweise Reporting kümmert. Dieser Mitarbeiter gibt manuell 50 Adressen in Block Explorer ein und lädt die Transaktionshistorie als CSV herunter. Das Team nutzt ein Projektmanagement-Tool, um Trader-Notizen in einem Trade-Journal festzuhalten. Der Mitarbeiter fügt diese Notizen manuell zur Transaktionshistorie hinzu. Dieser Reporting-Spezialist fasst dann alle Daten in einer CSV-Datei zusammen und sendet sie an den Fondsadministrator.

Unsere aktualisierte Snapshots-Funktion ermöglicht es Nutzern nun, den genauen Tageszeitpunkt festzulegen, zu dem Bewertungen vorgenommen werden sollen. Zuvor wurden alle Snapshots um 23:59:59 UTC erstellt. Die Möglichkeit für Nutzer, den Zeitpunkt der Asset-Bewertungen selbst zu bestimmen, erlaubt es uns, ein globales Publikum anzusprechen. Unsere Nutzer müssen den Net Asset Value (NAV) zu bestimmten Tageszeiten (und Zeitzonen) ermitteln, wie in den Gründungsdokumenten festgelegt.

Darüber hinaus bietet unser CSV-Download auch Berichte zu Holdings, Wallets und NFTs. Unser schreibgeschützter Snapshots-Bericht kann mit Dritten geteilt oder als CSV heruntergeladen werden. Wir haben in mehreren Gesprächen mit Fonds Feedback eingeholt, um sicherzustellen, dass der CSV-Download für deren Bedürfnisse so wertvoll wie möglich ist. Diese Rationalisierung der Datenerhebung und -darstellung verbessert die Effizienz und gibt Fondsadministratoren vollständige und präzise Kontrolle. Ein weiterer MMI-Nutzer fasste den Wert dieser Funktion wie folgt zusammen:

Unsere aktualisierten Transaction-History-Funktionen unterstützen 13 EVMs, darunter Linea und Base. Alle Transaktionsnotizen (im Extension verfasste Notizen zur Kontextualisierung) werden ebenfalls in der Transaktionshistorie und in CSV-Downloads angezeigt, wodurch ein Trade-Journal überflüssig wird. Wir kennzeichnen Transaktionstypen automatisch und ermöglichen benutzerdefinierte Labels sowie die Kategorisierung von Transaktionen. Die Daten werden in weniger als 1,8 Sekunden gerendert (begeisternde Nutzererfahrung) und liefern die gesamte Historie einer Adresse. Wir indexieren außerdem alle Nutzeradressen und setzen keine Begrenzung für die Anzahl der Adressen, die ein Nutzer haben kann.

Mit Snapshots und Transaction History müssen unsere Nutzer ihre Daten nicht mehr selbst zusammenstellen und abgleichen. Sie benötigen kein Projektmanagement-Tool, um Transaktionsnotizen zu erfassen. Sie müssen keine Transaktionshistorie aus einem Block Explorer herunterladen. Sie müssen Transaktionstypen oder Notizen nicht manuell hinzufügen. Mit wenigen Klicks können sie all diese Daten an ihre Fondsadministratoren weitergeben. Als Beweis für den anhaltenden Mehrwert, den wir anstreben, stieg die Acht-Wochen-Retentionsrate unseres Portfolio Dashboards in diesem Quartal um 45 %.

Programmatischer Zugriff

Das Quartal widmeten wir der Bereitstellung eines unübertroffenen programmatischen Zugriffs für unsere Nutzer. Dazu gehörte die Einführung unserer Snapshots- (Bewertungs-) und Transaction-History-APIs. Wir konzentrierten uns außerdem auf die rasche Erweiterung der Tiefe und Abdeckung unserer DeFi-API. Unsere DeFi-API wird von unserem Open-Source-Standard angetrieben und erfasst die detailliertesten Protokolldaten – von der Bewertung einer Position über die zugrunde liegenden gestakten Token und Rewards bis hin zur Bereitstellung von P&L- und Performance-, APY-, APR- und TVL-Daten.

Q1 2024

Mit Blick auf 2024 liegt unser Fokus weiterhin darauf, Nutzer zu begeistern und hochwertige, schwer zu kopierende Funktionen zu entwickeln. Wir konzentrieren uns auf die bedeutendsten Nutzerprobleme und setzen Strategien und Maßnahmen um, um sicherzustellen, dass wir so schnell wie menschenmöglich liefern. Wir werden uns weiterhin auf unübertroffenen Zugang konzentrieren und Institutionen dabei unterstützen, ihre Web3-Assets zu überwachen, zu verwalten, zu kontrollieren und darüber zu berichten. In Q1 stehen mehrere wichtige Ankündigungen bevor, darunter paradigmenwechselnder und unübertroffener Netzwerkzugang.

Wir freuen uns darauf, dies mit Ihnen zu teilen.

Johann Bornman, Director of Product Management

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