MMIs DeFi-Adapter gestalten die Zukunft von DeFi

Decentralised Finance (DeFi) ist einer der Kernbereiche in der Kryptowelt, der echten Product-Market-Fit gefunden hat. Seit dem Aufkommen des Yield Farmings, das den DeFi-Sommer einläutete, haben wir eine beispiellose Innovationswelle erlebt. DeFi hat das Finanzsystem von Grund auf neu aufgebaut. Es bietet grundlegende Bausteine für Swapping, Lending, Borrowing, Sparen, Investieren sowie Options- und Derivatehandel – auf transparente, interoperable und permissionless Weise. DeFi demokratisiert den Zugang zu diesen Bausteinen für jeden, überall.

In der traditionellen Welt könnte man diese Werkzeuge als einfache Grundbausteine betrachten. DeFi geht noch einen Schritt weiter und ermöglicht komplexe Strategien wie selbstrückzahlende Kredite, rekursive Yield-Strategien, das Yield Farming von Airdrops sowie die Möglichkeit, all diese Bausteine nahtlos miteinander zu verbinden, um die höchstmögliche Rendite zu erzielen. Dieses Innovationsniveau weckt das Interesse professioneller Trader und Institutionen, die erstmals in bedeutendem Umfang On-Chain aktiv werden.

DeFi hat die Welt daher tiefgreifend und positiv beeinflusst – und tut dies weiterhin. Die Navigation in dieser komplexen Welt gestaltet sich jedoch schwierig, insbesondere wenn es um den Zugang zu DeFi-Daten geht. Nutzer können in eine dezentralisierte Börse (DEX) staken, um Yield und Rewards sowie einen LP-Token als Nachweis ihrer Position zu erhalten. Diesen LP-Token können sie anschließend in einen Vesting-Vertrag einschließen, um ihre Reward-Rate weiter zu steigern und einen Locked oder Vested LP-Token zu erhalten. Diese Staking-, Re-Staking- und rekursiven Schleifen sind aufgrund der interoperablen Natur von DeFi weit verbreitet und können zu Token-Exposure sowie beanspruchten und nicht beanspruchten Rewards führen, die sich über mehrere Ebenen erstrecken. Im institutionellen Umfeld ist eine präzise Bewertung dieser Positionen und Rewards von entscheidender Bedeutung. Net Asset Values (NAV) und Performance hängen von akkuraten Mark-to-Market-Bewertungen und der Fähigkeit ab, präzise Entscheidungen auf Basis von Gewinn, Verlust und Performance zu treffen.

Die Herausforderungen rund um DeFi-Daten werden heute von verschiedenen Marktteilnehmern angegangen – vor allem durch die Indexierung von Daten sowie das Tagging, Labelling und die Kategorisierung verschiedener Smart Contracts. Dies ermöglicht es einem Datenanbieter, den Saldo einer Position in einem Pool zu ermitteln und die zugrunde liegenden Token-Salden einer Position anzuzeigen. Trotz dieser Bemühungen besteht ein ständiges Wettrennen mit fortgeschrittenen Nutzern (wie professionellen Tradern und DeFi-Fonds), um mit den neuesten Protokollen Schritt zu halten.

Bei MetaMask Institutional (MMI) sind wir intensiv damit beschäftigt, diese Datenherausforderungen zu lösen. Wir pflegen eine nutzerzentrierte Kultur, und unsere Produktprinzipien sehen vor, dass wir täglich mit Nutzern sprechen. In den letzten zwei Jahren haben wir 10.000 Stunden in den DeFi-Datentrenches verbracht: zunächst mit dem Aufbau von Subgraphen, dann mit der Entwicklung von Simulatoren zur Simulation von Positionsschließungen und der Bewertung der zugrunde liegenden Token – und schließlich im Austausch mit Konsumenten und Produzenten von DeFi-Daten. Konkret mit Nutzern, die präzise DeFi-Positionen benötigen, und mit DeFi-Protokollen, die möchten, dass Nutzer mit ihnen interagieren. Im Zuge dieses Datenwettlaufs in einer Welt permissionloser Innovation haben wir außerdem festgestellt:

1. DeFi-Protokolle wurden nicht in großem Maßstab mit Nutzern verbunden

2. Es gibt keinen Standard für den lesenden und schreibenden DeFi-Zugang

3. Nur wenige skalierte Ansätze kommen dem gesamten Ökosystem zugute

Daraufhin haben wir uns daran gemacht, einen DeFi-Adapter-Standard zu entwickeln, der auf folgende Ziele ausgerichtet ist:

1. Bereitstellung einer standardisierten Adapter-Implementierungsspezifikation für Lese- und Schreibdaten. Wir möchten es jedem Protokollentwickler ermöglichen, einen Adapter in weniger als vier Stunden zu erstellen.

2. Bereitstellung umfangreicher und tiefgehender DeFi-Daten. Wir lösen einen LP-Token in die zugrunde liegende Token-Exposure auf, um eine Position zu bewerten. Außerdem bieten wir zeitgewichtete Profit-&-Loss-(P&L)- und Renditedaten, die Zu- und Abflüsse sowie beanspruchte und nicht beanspruchte Rewards berücksichtigen, um die korrekte P&L- und Performance-Position zu ermitteln.

3. Nutzen für das gesamte Ökosystem. Wir möchten einen Open-Source-Standard schaffen, der Datenkonsumenten zugutekommt, Nutzer zu DeFi-Protokollen führt und es jedem ermöglicht, das Repository zu forken und zu nutzen.

Was sind MMIs DeFi-Adapter?

Am einfachsten lässt sich unser DeFi-Adapter (treffend benannt) so vorstellen: DeFi ist eine neue On-Chain-Welt mit ihrer eigenen Energie – und diese Energie sind DeFi-Daten. Unsere Adapter sind buchstäblich (und im übertragenen Sinne) mit Reisesteckern vergleichbar, die diese DeFi-Energie (On-Chain-DeFi-Daten) aufnehmen und in DeFi-Ansichten in einer leicht verständlichen Benutzeroberfläche umwandeln. Das beste Beispiel für die Ausgabe dieser Daten findet sich im MMI Portfolio Dashboard, wo wir umfangreiche DeFi-Ansichten der zugrunde liegenden Token-Exposure anzeigen.

Wir zeigen außerdem P&L und Performance mithilfe präziser zeitgewichteter Renditberechnungen. Das bedeutet, wir berücksichtigen den aktuellen Wert einer Position, Einzahlungen (Zuflüsse) und Auszahlungen (Abflüsse) sowie beanspruchte und nicht beanspruchte Rewards, um die genaue Rendite und Performance einer Position über den letzten Tag, sieben Tage und einen Monat zu ermitteln. Die DeFi-Adapter werden außerdem MetaMask Web dabei unterstützen, DeFi-Daten für Nutzer bereitzustellen.

Wir haben diesen Standard und dieses Repository entwickelt, um den Aufbau von DeFi-Adaptern so reibungslos wie möglich zu gestalten. Sobald ein DeFi-Protokoll entwickelt und eingeführt wird, werden seine LP-Token umgehend im MMI Portfolio Dashboard angezeigt, gefolgt von MetaMask Web. Dadurch sind LP-Token und Positionen für Institutionen und Konsumenten sichtbar, und ein DeFi-Protokoll erhält breiten Zugang zur umfangreichsten Nutzerbasis in der Kryptowelt. Nutzer profitieren davon, ihre Position einsehen zu können, und DeFi-Protokolle profitieren davon, dass Nutzer auf Basis präziser Daten mit ihnen interagieren können.

Unser langfristiges Ziel ist es, die Adapter zu einem Standard auf Augenhöhe mit der MetaMask-Wallet-Unterstützung zu machen – mit umfassender Tiefe und Breite sowie Long-Tail-Zugang zu jedem DeFi-Protokoll. Das bedeutet, wir sehen eine Zukunft voraus, in der ein DeFi-Protokoll unmittelbar nach seiner Erstellung MetaMask-Unterstützung hinzufügt und einen Adapter entwickelt, damit MMI- und MetaMask-Nutzer auf das DeFi-Protokoll zugreifen und ihre LP-Token in allen MetaMask- und MMI-Nutzererfahrungen angezeigt bekommen können. So vermeiden wir, unseren Nutzern bei der Bereitstellung von Daten in hochmodernen Protokollen hinterherlaufen zu müssen, da Wallet-Zugang und LP-Token-Unterstützung von Anfang an vorhanden sein werden.

Developer Experience

Entsprechend unseren nutzerzentrierten Produktprinzipien haben wir ein Repository mit verschiedenen Funktionen entwickelt, das Entwickler beim Aufbau und der Nutzung von DeFi-Adaptern unterstützt. Unser ausdrückliches Ziel ist es, jedem Protokollentwickler zu ermöglichen, einen neuen DeFi-Adapter in maximal vier Engineering-Stunden zu erstellen.

Wir haben außerdem Kommunikationskanäle eingerichtet, um Entwickler bei der Erstellung von Adaptern zu unterstützen. Wir bieten ein nahtloses Command Line Interface (CLI), das Entwickler durch den jeweiligen Baustein führt und vorhandene Templates bereitstellt, die den Großteil des erforderlichen Codes enthalten. Nach der Fertigstellung eines Adapters stellen wir eine UI zur Verfügung, mit der Entwickler ihre Ausgabe überprüfen und qualitätssichern können. Außerdem bieten wir ein Video-Tutorial und einen FAQ-Bereich an, um den Prozess zu erläutern und die Developer Experience so einfach und reibungslos wie möglich zu gestalten.

Auf der Konsumentenseite der DeFi-Daten bieten wir neben dem Open-Source-Repository derzeit eine DeFi-API mit allen notwendigen Endpunkten zur Bewertung von Positionen sowie zur Ermittlung von Gewinnen und Performance an. Wir bieten außerdem einen Write-Endpunkt, um nahtlos Transaktionsparameter für eine breite Palette von DeFi-Protokollen zu generieren und damit programmatisches Trading zu ermöglichen. Schließlich stellen wir ein DeFi-SDK mit automatisierten, vordefinierten Methoden für jedes unterstützte Protokoll bereit, um Entwickler dabei zu unterstützen, mit unseren Adaptern weiterzuentwickeln.

Wenn Sie mehr über MMIs DeFi-API erfahren möchten, lesen Sie hier.

Nächste Schritte

Unser Ziel ist es, die von uns unterstützten DeFi-Protokolle in den nächsten zwei Quartalen zu skalieren. Innerhalb von MMI streben wir danach, unvergleichlichen Zugang zu jedem Asset überall zu bieten und Institutionen in die Lage zu versetzen, ihre Web3-Assets zu überwachen, zu verwalten, zu kontrollieren und darüber zu berichten. Unser Open-Source-DeFi-Adapter-Standard trägt diese Grundprinzipien in sich und zielt darauf ab, Nutzer und DeFi-Protokolle zu stärken sowie der gesamten Community zugutezukommen.

Wenn Sie ein DeFi-Protokoll sind und eine Zusammenarbeit anstreben, kontaktieren Sie uns hier. Wenn Sie mehr über unsere DeFi-API erfahren möchten, kontaktieren Sie uns hier. Gestalten Sie mit uns die Zukunft von DeFi.