Q2.2022 Review von MetaMask Institutional

Es ist schwierig, ein Quartal zusammenzufassen, das für den institutionellen Krypto-Bereich, Web3 und MetaMask Institutional (MMI) wirklich tiefgreifend war. Die Marktverwerfungen des ersten Quartals haben sich weiter beschleunigt. Darüber hinaus haben wir in den letzten 90 Tagen Ereignisse erlebt, die weitreichende Auswirkungen auf die kommenden Jahre haben werden. Dennoch soll dieses Quartalsupdate vor allem einen Überblick darüber geben, wie vielversprechend die institutionelle Web3-Zukunft ist und was MMI tut, um sie zu gestalten.

Bevor ich den Großteil meiner Karriere der Kunst und Wissenschaft von Produktentwicklung und User Experience gewidmet habe, war ich sieben Jahre lang als globaler Makro-Investmentmanager tätig. Meine Karriere begann 2008 – eine prägende Zeit, um erste Erfahrungen zu sammeln. Bis heute habe ich unzählige Geschichten aus dieser Periode. Ich erlebte erfahrene Finanzprofis in tiefer Lähmung und Schockstarre, unfähig Entscheidungen zu treffen, und beobachtete den Vogel-Strauß-Effekt in Aktion, als Handelsabteilungen ihre Fernseher von CNBC auf die Olympischen Spiele in Peking umschalteten. Ich erlebte, wie Finanzinstrumente, Märkte und Marktgrundlagen auf eine Weise brachen, die niemand für möglich gehalten hatte.

Eine Karriere im Investmentmanagement im Jahr 2008 zu beginnen, fühlte sich an wie das Betreten eines Spieltisches, an dem das Spiel gerade zu Ende ging. Mein damaliger Mentor war ein erfahrener Makro-Commodity-Trading-Advisor und Aktienhändler. Daher wurden mir Risikomanagement und österreichische Wirtschaftslehre von früh an eingeimpft. Die meisten Menschen in der Kryptowelt haben eine Ursprungsgeschichte, und diese Periode hat maßgeblich zu meiner beigetragen. Märkte verändern sich, Anlageklassen verändern sich und Finanzinstrumente verändern sich. Menschliches Verhalten und Risikomanagement hingegen nicht.

Mit dieser Erfahrung und einer Karriere, die dem Aufbau von Technologien gewidmet ist, die den Zugang zu Finanzmärkten revolutionieren, betrachte ich die aktuellen Krypto-Marktverwerfungen und komme zu anderen Schlussfolgerungen als die aktuelle Marktnarrative. Nein, Web3 erlebt keinen Moment wie 2008. Extremer Leverage, kombiniert mit undurchsichtigen Black-Box-Bilanzen und verschleierten Risikopositionen, sind die Folgen zentralisierter Strukturen. In Verbindung mit menschlichem Verhalten und kognitiven Verzerrungen ergibt sich daraus das perfekte Argument für die Bedeutung von Dezentralisierung und Web3.

Wie Naval Ravikant feststellte: „Der Test eines guten Systems besteht darin, es zu bauen und es dann zehn Jahre lang von seinen Feinden betreiben zu lassen." Web3 bietet ein besseres System. DeFi ist nicht nur eine Anlageklasse, in die Institutionen investieren können. Es ist ein neues Finanzsystem für die Web3-Wirtschaft. Ein System, das mehr Transparenz, digitale Souveränität und eine grundlegend bessere Möglichkeit bietet, Werte zu schaffen, zu speichern und zu übertragen. Dabei fließt der Wert den Mitwirkenden und Token-Inhabern zu, während nahezu sofortige Abwicklung ermöglicht wird.

Die Kryptowelt ist wirklich voll von den talentiertesten und brillantesten Entwicklern – und zieht immer mehr davon an. Wer Zeit in diesem Bereich verbringt, erkennt schnell, dass Optimismus und Innovationszyklen ihresgleichen suchen. Daher treibt jeder Bullenmarkt eine größere Akzeptanz voran, und jeder Bärenmarkt bringt die nächste Welle paradigmenwechselnder Innovationen mit sich. Im Juli 2022 in Web3 einzusteigen würde sich anfühlen – und sollte sich anfühlen – wie das Betreten eines Spiels, das gerade erst beginnt.

Es ist die Mission von MMI, jede Organisation der Welt in Web3 zu integrieren. Wir existieren, um unseren Nutzern einen unvergleichlichen Mehrwert und Service zu bieten. Daher folgen wir Produkt-, Design- und User-Research-Prinzipien, die definieren, wie wir Produkte von Grund auf entwickeln, auf die unsere Nutzer nicht mehr verzichten können. Wir glauben, dass Sicherheit, Schutz und Vertrauen zu den grundlegenden Prinzipien gehören, um eine breite Akzeptanz bei Organisationen zu gewährleisten. Wir erkennen an, dass wir trotz aller Fortschritte von Web3 noch viel zu tun haben, um Produkte und User Experiences zu entwickeln, die den Durchbruch in den Mainstream ermöglichen. Und wir stehen erst am Anfang.

Das zweite Quartal 2022 war eine bedeutende Periode für MMI. Obwohl die Kryptomärkte im Durchschnitt um 60 % gefallen sind, verzeichneten wir im gesamten Zeitraum ein zweistelliges Wachstum von Woche zu Woche. In diesem Quartal haben wir unsere nächsten Custodian-Partner angekündigt; am Paris Blockchain Summit, Crypto Bahamas, Permissionless, Consensus, Battlefin, NFT.NYC und ETH NYC teilgenommen; und einen Hedgeweek Award gewonnen. Wir haben unseren ersten Twitter Space veranstaltet und in verschiedenen Podcasts gesprochen. Außerdem haben wir das erste MMI Offsite abgehalten. Am wichtigsten ist, dass wir bedeutende Features mit hervorragenden User Experiences entwickelt und veröffentlicht haben, um die dringendsten Bedürfnisse unserer Nutzer zu erfüllen. Dieses Update spiegelt daher die unglaubliche Arbeit des gesamten MMI-Teams wider. Eine besondere Gruppe von Menschen.

Im Laufe des Quartals haben wir mehrere wichtige Initiativen in den Experience-Teams von MMI umgesetzt. Innerhalb unseres Wallet- und Custodian-Integrationsteams haben wir zwei Custodian-Integrationen abgeschlossen, während wir weiterhin mit erstklassigen Partnern zusammenarbeiten, die in verschiedenen Jurisdiktionen unterschiedliche Key-Management-Lösungen anbieten, um den unterschiedlichen Bedürfnissen aller Organisationen gerecht zu werden. Wir haben auch unsere Integration mit Safe gestartet und bieten damit unvergleichlichen Zugang zu Web3 und Treasury-Management mit unserem Portfolio-Dashboard für dezentrale autonome Organisationen (DAOs), einer Nutzergruppe, für die wir uns besonders begeistern.

Neben einer Reihe von User-Experience- und Design-Updates in der Extension haben wir auch Transaktionsnotizen eingeführt. Diese Funktion gibt Organisationen die Möglichkeit, Notizen und Kontext zu ihren Transaktionen hinzuzufügen. Diese Notizen erscheinen in den Benutzeroberflächen der Custodians, um die Beteiligten im Signierungsprozess zu unterstützen. Aus unserem Produktentwicklungsprozess haben wir festgestellt, dass ein anhaltender Schmerzpunkt für unsere Nutzer die zusätzliche Kommunikationsebene über Drittanbieter-Kanäle war, um Transaktionen zu beschreiben und abzusichern. Transaktionsnotizen eliminieren den zusätzlichen Zeitaufwand, den Nutzer aufwenden müssen, um Details ihrer Trades bereitzustellen, und vereinfachen den gesamten Prozess. Im Laufe des Quartals verzeichneten wir Engagement- und Retention-Metriken, die mehr als dreimal über dem Branchendurchschnitt lagen.

Im MMI Portfolio Dashboard haben wir eine Reihe von Features und Updates eingeführt. Im Hinblick auf eine angenehme User Experience haben wir die Ladegeschwindigkeit um das Zehnfache erhöht, unsere Protokollabdeckung erweitert und das Asset-Allocation-Layout verbessert. Wir haben Portfolio-Filterung auf Konto- und Protokollebene eingeführt und Protokoll- und Sektor-Aufschlüsselungen hinzugefügt, um einen reichhaltigeren Kontext zu den Positionen eines Portfolios zu bieten.

Unser größter Fokus im Quartal lag jedoch darauf, zwei der größten Schmerzpunkte anzugehen, die wir von unseren Nutzern hören – eine fragmentierte NFT-Erfahrung für institutionelle Nutzer und Reporting.

Wir glauben, dass NFTs ein äußerst wichtiger Sektor innerhalb von Web3 sind. Dennoch ist die User Experience für institutionelle Nutzer grundlegend mangelhaft. Organisationen arbeiten oft mit mehreren Custodians, haben mehrere Konten pro Custodian, halten mehrere NFTs pro Konto und nutzen dann verschiedene Marktplätze für Transaktionen. Dies führt zu Fragmentierung auf jeder Ebene des Stacks.

Im letzten Quartal haben wir wochenlang mit verschiedenen Organisationen gesprochen, die NFTs kaufen, halten und handeln, um zu verstehen, wie sie in diesen digitalen Asset investieren. Wir haben uns eingehend damit befasst, wo ihre Schmerzpunkte liegen und welche Informationen ihre täglichen Prozesse und Entscheidungen maßgeblich beeinflussen. Entsprechend haben wir die MMI NFT Tracking View entwickelt und beim Event von Consensys Connect am Times Square vorgestellt. Die MMI NFT Tracking View vereint alle Fragmentierungen, mit denen Institutionen konfrontiert sind, und bietet eine konsolidierte Ansicht aller NFT-Bestände über Custodians, Konten und Marktplätze hinweg.

Reporting ist ein weiterer wichtiger und anspruchsvoller Aspekt von Web3. Wir treffen uns täglich mit unseren Nutzern und hören von den Stunden, die sie damit verbringen, ihre Transaktionen gegenüber Drittanbieter-Dienstleistern zu erläutern. Bewertungen werden mit manuellen Screenshots durchgeführt und Transaktionshistorien von Block Explorern heruntergeladen. Reporting und Bewertungen sind auch eng mit Gewinn und Verlust, Nettoinventarwerten und Performance verknüpft. Heute gibt es nur sehr wenige Anbieter, die genaue Web3-Reporting-Funktionen bereitstellen.

Im zweiten Quartal haben wir Bewertungs- und Read-Only-Datenteilungsfunktionen in unserem Portfolio-Snapshot-Feature entwickelt und eingeführt, die genaue Bewertungen über alle EVMs hinweg für Token, DeFi-Positionen und NFTs liefern. Unser Portfolio-Snapshot-Feature erstellt automatisch wöchentliche, monatliche und quartalsweise Bewertungen und Transaktionshistorien, die im Read-Only-Format an Drittanbieter-Dienstleister weitergegeben werden können. Da die Daten auch als CSV heruntergeladen werden können, legt es zudem die Grundlage für den Aufbau unserer Web3-Attribution-Funktionen im kommenden Quartal.

Angesichts der aktuellen Lage der Kryptomärkte und des Beginns des Sommers in den USA und Europa vermute ich, dass das nächste Quartal im Vergleich zu den Vorjahren ruhiger ausfallen könnte. Dennoch wird MMI wichtige Produkt-Updates sowie mehrere öffentliche Ankündigungen haben. Da wir uns weiterhin darauf konzentrieren, jede Organisation der Welt in Web3 zu integrieren, glauben wir, dass jetzt der absolut beste Zeitpunkt zum Aufbauen ist.