MetaMask Institutional | Bilan Q4 2023

Clayton Christensen a développé sa théorie de la disruption dans son œuvre majeure, The Innovator's Solution. Il y met en lumière l'innovation soutenue, la théorie de la disruption par le bas de gamme et la disruption par création de nouveaux marchés. La disruption par création de nouveaux marchés incarne une technologie qui change de paradigme en créant un nouveau marché au sein d'un marché existant, afin de répondre aux besoins de clients non servis ou mal servis. Cette technologie cible la non-consommation, c'est-à-dire les utilisateurs incapables de satisfaire leurs besoins sans interagir avec des technologies, services ou systèmes centralisés coûteux, et sans les payer au prix fort. Ainsi, la disruption par création de nouveaux marchés cible de nouveaux clients que les acteurs établis négligent, répondant ainsi aux besoins d'un nombre significatif d'utilisateurs jusqu'alors ignorés.

La crypto et le web3 s'inscrivent parfaitement dans ce schéma en tant que technologies transformatrices. Elles donnent aux utilisateurs une autorité numérique, une transparence et une coordination sans tiers de confiance à une échelle auparavant impossible. Les exemples de cette émancipation sont innombrables, mais l'un de mes préférés (compte tenu de notre audience) est la démocratisation et l'accès qu'elles offrent aux traders, investisseurs et builders on-chain.

Il y a de nombreuses années, avant de consacrer la majeure partie de ma carrière au développement de produits, j'ai débuté dans la gestion de portefeuilles, où je gérais et tradais divers portefeuilles macro globaux sur toutes les classes d'actifs. Mon premier mentor et responsable à l'époque, Tom (ce n'est pas son vrai nom), était un trader systématique et technique hautement qualifié, ainsi qu'un gestionnaire de portefeuille macroéconomique. Il avait auparavant dirigé son propre hedge fund avant d'être recruté pour développer une nouvelle activité d'investissement. Il avait appris le trading dès son jeune âge dans l'entreprise de courtage boursier de son grand-père à Manchester, au Royaume-Uni. Malheureusement, l'expérience, la sagesse et un palmarès impressionnant ne suffisaient pas à garantir le succès (à la grande surprise de Tom).

En effet, Tom n'appartenait pas à la classe supérieure et était originaire de Manchester. Il n'avait donc pas accès à une formation d'élite, ni, par conséquent, à un desk de trading dans une grande banque d'investissement. La contre-culture créative, entrepreneuriale et anti-establishment des traders et investisseurs que l'on retrouve dans les pages du livre Market Wizards était devenue élitiste, oligopolistique et profondément institutionnalisée. Il fallait être dans le cercle, avec le pedigree et les relations appropriés, ce qui donnait un accès exclusif aux innombrables intermédiaires auxquels il fallait ensuite payer des sommes considérables pour faire tourner une activité viable.

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La crypto et la DeFi sont l'antidote à ces approches élitistes. Elles offrent un accès ordinaire à tout trader, investisseur ou builder pour exercer une autorité numérique. Elles favorisent l'émergence d'entreprises indispensables sans avoir besoin d'intermédiaires centralisés. Chaque jour, nous échangeons avec des organisations qui n'auraient pas pu exister sans l'innovation sans permission offerte par la crypto et soutenue par les produits que MetaMask Institutional (MMI) propose.

La vision de MMI est de connecter chaque organisation au web3. Nous offrons une capacité inégalée d'accès au web3 et permettons aux organisations de surveiller, gérer, contrôler et rendre compte de leurs actifs web3, quels que soient leurs besoins en matière d'interface ou de gestion des clés. Notre suite de produits comprend (i) l'Extension MMI, qui facilite l'accès sécurisé à la longue traîne de l'innovation sans permission au sein du web3, (ii) le Portfolio Dashboard, une expérience institutionnelle web3 en lecture et écriture soigneusement conçue, et (iii) notre SDK et nos API pour un accès programmatique. Nous développons ces expériences pour nos utilisateurs principaux, qui sont des traders, investisseurs et builders on-chain. Nous sortons quotidiennement du bureau, échangeons avec nos utilisateurs et suivons des principes stricts de produit et de design pour nous assurer de créer des produits et fonctionnalités qui les enchantent et répondent à leurs besoins les plus essentiels.

Extension & Intégrations

Au T4 2023, notre intention stratégique était axée sur des expériences utilisateur remarquables, une gestion des clés inégalée et l'accès à tout actif, où que ce soit.

En conséquence, nous avons amélioré le flux d'onboarding de MMI, réduisant le temps d'intégration pour nos utilisateurs et offrant une expérience utilisateur exceptionnelle et fluide.

Pour offrir davantage d'options de gestion des clés à nos utilisateurs, nous nous sommes associés à MPCVault, un fournisseur MPC certifié SOC2 Type 2 qui propose une offre MPC freemium avec des paramètres de politique avancés. Nous avons également intégré l'offre MPC de Cobo. Ces intégrations offrent à nos utilisateurs des options de gestion des clés inégalées, répondant à leurs besoins quelle que soit leur stratégie de trading, leur juridiction ou leurs exigences réglementaires.

Enfin, nous avons lancé une nouvelle API de diffusion de transactions qui permet à MMI de diffuser des transactions. Historiquement, nos partenaires dépositaires signaient (ou un utilisateur signait via leur infrastructure) puis diffusaient les transactions vers le réseau EVM concerné. Cependant, une proposition de valeur unique de MetaMask et MMI est son accès à toute application décentralisée ou réseau EVM. L'API de diffusion de transactions de MMI permet aux utilisateurs d'ajouter des RPC personnalisés à MMI (comme ils le feraient avec MetaMask), offrant ainsi un accès à toute chaîne EVM (accès inégalé) et une protection MEV (sécurité et sûreté).

Notre objectif à ce jour a été de créer un produit de valeur pour nos utilisateurs, mesuré par l'engagement et la rétention. Les données de référence de Mixpanel montrent que les applications web et mobiles moyennes affichent des taux de rétention sur 8 semaines inférieurs à 20 %. Les taux de rétention de l'Extension MMI sont systématiquement supérieurs de plus de 3X à ces taux.

Portfolio Dashboard

Un élément clé de notre stratégie ce trimestre était d'offrir à nos utilisateurs un reporting inégalé. Nous nous sommes concentrés sur l'amélioration de deux fonctionnalités existantes, les Snapshots (Valorisations) et l'Historique des transactions, qui offrent toutes deux des capacités de reporting avancées — un besoin utilisateur que nous entendons régulièrement. Par exemple, l'un de nos utilisateurs a recruté un employé pour gérer son reporting mensuel et trimestriel. Cet employé saisit manuellement ses 50 adresses dans des explorateurs de blocs et télécharge l'historique des transactions en CSV. L'équipe utilise un outil de gestion de projet pour enregistrer les notes des traders dans un journal de trading. L'employé ajoute manuellement ces notes à l'historique des transactions. Ce spécialiste du reporting regroupe ensuite toutes ces données dans un CSV et les envoie à leur administrateur de fonds.

Notre fonctionnalité Snapshots mise à jour permet désormais aux utilisateurs de définir l'heure exacte à laquelle ils souhaitent que les valorisations soient effectuées. Auparavant, tous les snapshots étaient pris à 23:59:59 UTC. La possibilité pour les utilisateurs de spécifier l'heure des valorisations d'actifs nous permet de répondre aux besoins d'une audience mondiale. Nos utilisateurs doivent calculer la Valeur Liquidative (VL) à des heures précises (et dans des fuseaux horaires spécifiques) telles que définies dans leurs documents constitutifs.

De plus, notre téléchargement CSV fournit également des rapports sur les positions, les portefeuilles et les NFT. Le rapport en lecture seule de nos snapshots peut être partagé avec des tiers ou téléchargé en CSV. Nous avons recueilli des retours lors de plusieurs appels avec des fonds, afin de nous assurer que le téléchargement CSV serait aussi utile que possible pour leurs besoins. Cette rationalisation de la collecte et de la présentation des données améliore l'efficacité et donne aux administrateurs de fonds un contrôle total et précis. Un autre utilisateur de MMI a résumé la valeur de cette fonctionnalité ainsi :

Notre fonctionnalité Historique des transactions mise à jour prend en charge 13 EVM, dont Linea et Base. Toutes les notes de transaction (notes rédigées dans l'Extension pour fournir du contexte) seront également affichées dans l'historique des transactions et les téléchargements CSV, supprimant ainsi le besoin d'un journal de trading. Nous labellisons automatiquement les types de transactions et permettons des labels personnalisés ainsi que la catégorisation des transactions. Les données sont affichées en moins de 1,8 seconde (expérience utilisateur remarquable) et fournissent l'intégralité de l'historique d'une adresse. Nous indexons également toutes les adresses des utilisateurs et n'imposons aucune limite au nombre d'adresses qu'un utilisateur peut avoir.

Grâce aux Snapshots et à l'Historique des transactions, nos utilisateurs n'ont pas besoin de construire et de réconcilier leurs données. Ils n'ont pas besoin d'un outil de gestion de projet pour capturer les notes de transaction. Ils n'ont pas besoin de télécharger l'historique des transactions depuis un explorateur de blocs. Ils n'ont pas besoin d'ajouter manuellement des types de transactions ou des notes. Ils peuvent fournir toutes ces données à leurs administrateurs de fonds en quelques clics. En témoignage de la valeur continue que nous cherchons à apporter, le taux de rétention sur 8 semaines de notre portfolio dashboard a augmenté de 45 % ce trimestre.

Accès Programmatique

Nous avons consacré ce trimestre à offrir un accès programmatique inégalé à nos utilisateurs. Cela comprenait le lancement de nos API Snapshots (Valorisation) et Historique des transactions. Nous nous sommes également concentrés sur l'expansion rapide de la profondeur et de la couverture de notre API DeFi. Notre API DeFi est alimentée par notre standard open-source, capturant les données de protocole les plus approfondies — de la valorisation d'une position, des tokens stakés sous-jacents et des récompenses, jusqu'à la fourniture de données P&L, de performance, APY, APR et TVL.

T1 2024

À l'approche de 2024, notre priorité continue d'enchanter les utilisateurs et de développer des fonctionnalités à haute valeur ajoutée et difficiles à reproduire. Nous nous concentrons sur les problèmes utilisateurs les plus importants et mettons en œuvre des stratégies et des tactiques pour nous assurer de livrer aussi vite que humainement possible. Nous continuerons à nous concentrer sur un accès inégalé et à permettre aux institutions de surveiller, gérer, contrôler et rendre compte de leurs actifs web3. Plusieurs annonces essentielles sont prévues au T1, notamment un accès réseau qui changera de paradigme et sera sans égal.

Nous avons hâte de les partager avec vous.

Johann Bornman, Directeur du Product Management

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