Les DeFi Adapters de MMI propulsent l'avenir de la DeFi

La Finance Décentralisée (DeFi) est l'un des domaines fondamentaux de la crypto qui a trouvé son adéquation produit-marché. Depuis l'avènement du yield farming qui a lancé l'été DeFi, nous avons assisté à une explosion d'innovations sans précédent. La DeFi a reconstruit le système financier à partir de ses principes fondamentaux. Elle offre des primitives de base pour le swap, le prêt, l'emprunt, l'épargne, l'investissement, les options et les produits dérivés, de manière transparente, interopérable et sans permission. La DeFi démocratise l'accès à ces primitives pour tous, partout.

Dans le monde traditionnel, on pourrait considérer ces outils comme de simples blocs de construction. La DeFi va encore plus loin, en créant des stratégies complexes telles que les prêts auto-remboursables, les stratégies de rendement récursives, le yield farming d'airdrops et la capacité de connecter toutes ces primitives de manière fluide pour atteindre le taux de rendement le plus élevé possible. Ce niveau d'innovation suscite l'intérêt des traders professionnels et des institutions, qui s'engagent sur la chaîne de manière significative pour la première fois.

La DeFi a donc pu avoir, et a effectivement eu, un impact profond et positif sur le monde. Cependant, naviguer dans cet univers complexe devient difficile, notamment en ce qui concerne l'accès aux données DeFi. Les utilisateurs peuvent staker sur un exchange décentralisé (DEX) pour recevoir des rendements et des récompenses, ainsi qu'un LP token reflétant leur position. Ils peuvent ensuite bloquer ce LP token dans un contrat de vesting pour augmenter davantage leur taux de récompense et recevoir un Locked ou Vested LP token. Ces boucles de staking, re-staking et récursives sont courantes en raison de la nature interopérable de la DeFi et peuvent entraîner une exposition aux tokens ainsi que des récompenses réclamées et non réclamées sur plusieurs niveaux. Dans le monde institutionnel, disposer d'évaluations précises de ces positions et récompenses est absolument crucial. Les Valeurs Liquidatives (NAV) et les performances sont liées à des évaluations marked-to-market précises et à la capacité de prendre des décisions rigoureuses basées sur les profits, les pertes et les performances.

Aujourd'hui, les défis liés aux données DeFi sont relevés par plusieurs acteurs du marché, notamment grâce à l'indexation des données et au tagging, labelling et à la catégorisation des différents smart contracts. Cela permet à un fournisseur de données de déterminer le solde d'une position dans un pool et d'afficher les soldes de tokens sous-jacents d'une position. Malgré ces efforts, il existe une course permanente avec les utilisateurs avancés (comme les traders professionnels et les DeFi Funds) pour rester à jour avec les derniers protocoles.

Chez MetaMask Institutional (MMI), nous avons été profondément impliqués dans la résolution de ces défis liés aux données. Nous avons une culture centrée sur l'utilisateur et nos principes produit stipulent que nous échangeons avec les utilisateurs chaque jour. Au cours des deux dernières années, nous avons consacré 10 000 heures dans les tranchées des données DeFi : d'abord en construisant avec des sub-graphs ; puis en développant des simulateurs pour simuler la clôture de positions et la valeur des tokens sous-jacents ; et enfin, en échangeant avec les consommateurs et les producteurs de données DeFi. Notamment les utilisateurs qui ont besoin de positions DeFi précises, et avec les protocoles DeFi qui ont besoin et souhaitent que les utilisateurs interagissent avec leurs protocoles. En parallèle de cette course aux données dans un monde d'innovation sans permission, nous avons également constaté :

1. Les protocoles DeFi n'étaient pas connectés aux utilisateurs à grande échelle

2. Il n'existe pas de standard pour l'accès DeFi en lecture et en écriture

3. Peu d'approches à grande échelle bénéficient à l'écosystème dans son ensemble

En conséquence, nous avons entrepris de construire un standard d'adaptateurs DeFi axé sur la réalisation des objectifs suivants :

1. Fournir une spécification d'implémentation d'adaptateur standardisée pour les données en lecture et en écriture. Nous souhaitons permettre à tout ingénieur de protocole de construire un adaptateur en moins de quatre heures.

2. Fournir des données DeFi riches et approfondies. Nous résolvons un LP token en exposition aux tokens sous-jacents pour évaluer une position. Nous offrons également des données de profit & perte (P&L) et de rendement correctement pondérées dans le temps, tenant ainsi compte des entrées et sorties de fonds, des récompenses réclamées et non réclamées pour parvenir à la position correcte de P&L et de performance.

3. Bénéficier à l'écosystème dans son ensemble. Nous souhaitons créer un standard open-source qui profite aux consommateurs de données, oriente les utilisateurs vers les protocoles DeFi et permet à quiconque de forker et d'utiliser le dépôt.

Que sont les adaptateurs DeFi de MMI ?

La façon la plus simple de concevoir nos adaptateurs DeFi (bien nommés) est de considérer la DeFi comme un nouveau monde on-chain avec sa propre électricité, qui est la donnée DeFi. Nos adaptateurs sont littéralement (et métaphoriquement) équivalents à des prises adaptateurs qui peuvent prendre cette électricité DeFi (données DeFi on-chain) et la convertir en vues DeFi dans une interface utilisateur facilement compréhensible. Le meilleur exemple du résultat de ces données se trouve dans le MMI Portfolio Dashboard, où nous affichons des vues DeFi détaillées de l'exposition aux tokens sous-jacents.

Nous affichons également le P&L et les performances en utilisant des calculs précis de rendement pondéré dans le temps. Cela signifie que nous prenons en compte la valeur d'une position aujourd'hui, les dépôts (entrées) et les retraits (sorties), ainsi que les récompenses réclamées et non réclamées pour déterminer le rendement et la performance précis d'une position sur le dernier jour, les sept derniers jours et le dernier mois. Les adaptateurs DeFi alimenteront également MetaMask Web pour afficher les données DeFi aux utilisateurs.

Nous avons créé ce standard et ce dépôt pour rendre la construction d'adaptateurs DeFi aussi fluide que possible. Lorsqu'un protocole DeFi est construit et adopté, ses LP tokens sont immédiatement affichés dans le MMI Portfolio Dashboard, puis sur MetaMask Web. Cela garantit que les LP tokens et les positions sont visibles pour les institutions et les consommateurs, et offre à un protocole DeFi un large accès à la base d'utilisateurs la plus étendue de la crypto. Les utilisateurs bénéficient ainsi de la visibilité de leur position, et les protocoles DeFi bénéficient de la capacité des utilisateurs à interagir avec des données précises.

Notre objectif final est de faire des adaptateurs un standard au même niveau que le support du portefeuille MetaMask, garantissant profondeur et largeur, ainsi qu'un accès long-tail à tout protocole DeFi. Cela signifie que nous envisageons un avenir où, dès qu'un protocole DeFi est créé, il ajoutera immédiatement le support pour MetaMask et construira un adaptateur afin que les utilisateurs de MMI et MetaMask puissent accéder au protocole DeFi et voir également leurs LP tokens affichés dans les expériences utilisateur MetaMask et MMI. Cela nous aide à éviter d'avoir à devancer nos utilisateurs pour fournir des données dans des protocoles de pointe, car l'accès au portefeuille et le support des LP tokens seront présents dès le départ.

Expérience développeur

Avec nos principes produit centrés sur l'utilisateur, nous avons construit un dépôt avec plusieurs fonctionnalités pour permettre aux développeurs de construire et de consommer des adaptateurs DeFi. Notre objectif explicite est de permettre à tout ingénieur de protocole de consacrer un maximum de quatre heures d'ingénierie pour construire un nouvel adaptateur DeFi.

Nous avons également créé des canaux de communication pour accompagner les ingénieurs dans la création d'adaptateurs. Nous disposons d'une interface en ligne de commande (CLI) fluide qui guide les développeurs à travers la primitive qu'ils construisent et propose des templates existants fournissant la majeure partie du code requis. Une fois un adaptateur construit, nous offrons une interface utilisateur permettant aux développeurs de réviser et de contrôler la qualité de leur output. Nous proposons également un tutoriel vidéo et une section FAQ pour guider tout au long du processus et rendre l'expérience développeur aussi simple et fluide que possible.

Du côté consommateur des données DeFi, en plus du dépôt open-source, nous proposons actuellement une API DeFi avec tous les endpoints nécessaires pour évaluer les positions et obtenir les profits et performances. Nous offrons également un endpoint d'écriture pour générer de manière fluide les paramètres de transaction pour une large gamme de protocoles DeFi, permettant ainsi le trading programmatique. Enfin, nous fournissons un SDK DeFi avec des méthodes automatisées et guidées pour chaque protocole supporté, afin de permettre aux développeurs de construire davantage avec nos adaptateurs.

Si vous souhaitez en savoir plus sur l'API DeFi de MMI, lisez ici.

Prochaines étapes

Notre objectif est d'augmenter le nombre de protocoles DeFi que nous supportons au cours des deux prochains trimestres. Notre objectif au sein de MMI est d'offrir un accès inégalé à tout actif, partout, et de permettre aux institutions de surveiller, gérer, contrôler et rendre compte de leurs actifs web3. Notre standard d'adaptateurs DeFi open-source place ces principes fondamentaux au cœur de sa démarche et vise à autonomiser les utilisateurs et les protocoles DeFi tout en bénéficiant à la communauté dans son ensemble.

Si vous êtes un protocole DeFi souhaitant collaborer, contactez-nous ici. Si vous souhaitez en savoir plus sur notre API DeFi, contactez-nous ici. Rejoignez-nous pour façonner l'avenir de la DeFi.