Pourquoi la DeFi est l'avenir de la finance

La popularité croissante de la finance décentralisée — ou DeFi — a souvent été présentée comme le glas de la finance traditionnelle, ou TradFi. Bien que nous n'en soyons pas encore là, il existe une bonne raison pour laquelle la DeFi a capturé l'imaginaire collectif : la valeur totale verrouillée dans les protocoles DeFi a dépassé les 100 milliards de dollars.

Ce n'est pas tout. Ethereum, qui représente plus de 68 % des garanties dans la DeFi, a réglé pour 6 000 milliards de dollars de transactions au cours des douze mois précédant octobre 2021.

La valeur marchande des transactions DeFi basées sur Ethereum suffit à prouver qu'elle tient tête à la TradFi. De plus, la DeFi pourrait bientôt devenir le choix privilégié des institutions pour répondre à leurs besoins de crédit, grâce à sa capacité à offrir des financements à des taux plus compétitifs que la TradFi.

Voyons comment la DeFi rend possible un financement moins coûteux.

Les acteurs établis dans l'espace TradFi supportent des coûts élevés pour servir leurs clients, depuis l'intégration et l'exécution des transactions, jusqu'aux activités post-négociation telles que la compensation et le règlement. Les institutions TradFi dépensent environ 20 milliards de dollars par an en traitement des transactions, selon une estimation de la Banque d'Angleterre. La TradFi pourrait économiser jusqu'à 80 % de ses dépenses de règlement post-négociation en tirant parti de la technologie des registres distribués (DLT).

Le coût élevé du service client et les infrastructures héritées limitent la capacité d'innovation financière de la TradFi. De nombreuses banques et dépositaires centraux de titres pilotent des projets de tokenisation visant à améliorer les classes d'actifs existantes. Ces projets, bien qu'ils démontrent une faisabilité technique, ne parviennent pas à être mis en production.

L'argumentaire économique pour ces projets est difficile à défendre lorsqu'on tient compte du coût de migration vers un nouveau système. À cela s'ajoute le défi d'adapter les processus existants, ainsi que les comportements des parties prenantes et des utilisateurs, en fonction de toute nouvelle technologie. Nous avons observé un comportement similaire lorsque les équipes de vente et de trading sont passées de la voix au numérique. De nouvelles divisions commerciales, dotées de personnel aux compétences différentes, ont développé l'activité numérique, tandis que le personnel et les systèmes dédiés à la voix ont décliné.

La DeFi est bien positionnée pour perturber la TradFi avec des options de financement nouvelles et innovantes, car elle ne s'appuie sur aucune des structures TradFi pour construire ses structures de financement alternatives. « Il a fallu Tesla pour réinventer une meilleure expérience utilisateur. Ford ou Toyota n'auraient pas pu le faire sans perturber leurs modèles de vente existants », déclare Elizabeth Matthew, Directrice Exécutive chez Consensys.

L'absence de solutions d'infrastructure de marché préexistantes au sein de la DeFi offre un terrain fertile pour repenser l'expérience utilisateur dans le cycle de vie des marchés de capitaux. Cela contribue à créer de nouveaux primitives financières, des structures de financement alternatives et des opportunités de génération de rendement. La DeFi comprend désormais plus de 17 000 protocoles tels qu'Aave, Compound et Uniswap pour le lending, le borrowing, le staking, la couverture, le swap et le yield farming.

La DeFi a également considérablement réduit le coût de fabrication et de distribution de divers actifs, à l'image de ce qu'Internet a fait pour l'édition et la publicité. L'une des raisons de ces coûts réduits est le mécanisme de prêt peer-to-peer de la DeFi, qui élimine l'intermédiaire tiers. Cela signifie qu'une institution souhaitant accéder à du crédit peut le faire sans avoir à payer de frais à une banque ou à un autre établissement financier pour obtenir cet accès.

MetaMask Institutional (MMI), la version conforme aux exigences institutionnelles du wallet DeFi MetaMask — le plus utilisé et le plus fiable — offre un accès à l'innovation sans limites de la DeFi avec la couverture la plus large sur les protocoles compatibles EVM. En effet, presque toutes les dapps sont conçues pour s'intégrer avec MetaMask. Grâce à MMI, les organisations peuvent mettre en œuvre des stratégies d'investissement pour le trading, le lending, le yield farming, et bien plus encore.

Seul MMI offre un accès inégalé à la DeFi sans compromis sur la sécurité requise par les institutions, l'efficacité opérationnelle ou les exigences de conformité.

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