Kurumların DeFi'ye Katılmak İçin İhtiyaç Duyduğu Beş Şey

"Katılım. İşte insanlığı kurtaracak olan bu." — Pete Seeger

Merkeziyetsiz Finans, yaygın adıyla DeFi, tüm finansal sistemi temelden dönüştürüyor. Borç verme, borç alma, takas, riskten korunma ve varlık yönetimi gibi temel finansal ihtiyaçlar, daha fazla şeffaflık ve birlikte çalışabilirlik anlayışıyla sıfırdan yeniden inşa ediliyor ve yeniden tasarlanıyor. DeFi'deki benimseme döngüleri; teknolojiyi inşa eden öncüler olan DeFi Degen'lar ve bu alandaki inovasyonu ilerleten ve yönlendiren topluluklar tarafından şekillendirildi. İnternetin ilk günlerine benzer şekilde DeFi, dünyayı değiştirebilir ve değiştirecektir. Bu çığır açan yenilikler çoğu zaman olağanüstü yatırım fırsatları doğurduğundan, kurumsal yatırımcıların bu alana yönelmesi şaşırtıcı değil.

Kurumsal yatırımcı ekosistemi; küçük kripto fonlarından finansal kuruluşlara ve egemen servet fonlarına uzanan geniş bir yelpazeyi kapsıyor. Fon büyüklükleri, yatırım yetki belgeleri, yargı bölgeleri, operasyonel altyapı, risk yönetimi ve elbette uyumluluk ile düzenleme gibi sayısız değişken göz önünde bulundurulduğunda, bu denli geniş bir yatırımcı kitlesinin ihtiyaçlarını haritalandırmak oldukça güç bir görev. Bununla birlikte, DeFi'ye katılmak isteyen kurumsal yatırımcıların büyük çoğunluğu için geçerli olan 5 temel tema öne çıkıyor. Gelin bu temaları tek tek inceleyelim.

Erişim

DeFi'ye erişim, iki temel işlem kanalı aracılığıyla sağlanabilir. Birincisi, belirli bilinen DeFi Primitive'lerinden (çoğunlukla sınırlı sayıda) token'a erişim sunan, sınırlı sayıdaki merkezi kripto borsaları üzerinden dolaylı erişimdir. Ancak DeFi'ye doğrudan erişim—yani bugün mevcut olan on binlerce DeFi token'ına ve DeFi protokolüne erişim—kurumların bir Web3 cüzdanına sahip olmasını gerektiriyor. Bugün piyasada pek çok cüzdan mevcut. Ne var ki primitive'lerin büyük çoğunluğu, öncelikli olarak MetaMask ile bağlantı kuracak şekilde geliştiriliyor.

Aylık 10 milyonun üzerinde aktif kullanıcısıyla MetaMask, bu alanda açık ara en çok kullanılan ve güvenilen cüzdandır.

Saklama (Custody)

Erişim, risk yönetimiyle el ele gider. Kurumların DeFi'ye erişimi; güvenlik, emniyet ve operasyonel gereksinimlerle uyumlu bir şekilde gerçekleşmelidir. Bu durum, özel anahtarların saklanmasına yönelik kurumsal gereklilikleri beraberinde getirir; söz konusu anahtarlar çoğunlukla Donanım Güvenlik Modülleri (HSM'ler) veya Çok Taraflı Hesaplama (MPC) saklama teknolojileri ve yetkili saklayıcılar aracılığıyla muhafaza edilir. Bugün piyasadaki cüzdanların büyük çoğunluğu tek anahtarlı depolama sunmaktadır. Bu durum kurumlar için sorun teşkil eder; zira özel anahtarlara erişimi olan bir yatırım firması çalışanının varlıkları ağlar genelinde istediği yere taşıma yetkisine sahip olması açık bir güvenlik riski oluşturur. Dolayısıyla kurumların temel ihtiyacı yalnızca bir cüzdan değil; güvenli bir imzalama süreci sağlayacak saklama (custody), çoklu imza (multi-signature) veya MPC çözümleridir.

Bugün piyasada saklayıcılara bağlanan yalnızca iki cüzdan bulunmaktadır. MetaMask Institutional bunlardan biridir.

İzleme (Monitoring)

Kurumlar çoğunlukla işlemlerini saklayıcı hesaplarının korunaklı ortamından gerçekleştirir ve varlıkları taşımak için merkezi borsalarda işlem yapar. İki yıl önce kripto fonlarının tüm işlemleri merkezi borsalar üzerinden yürütülüyordu! Ancak DeFi'nin yükselişiyle birlikte doğrudan erişim artmış ve bu varlık sınıfına çoğu zaman daha verimli bir giriş yolu sunmuştur—fakat bu durum beraberinde yeni zorluklar getirmektedir. Kurumlar saklayıcılarının korunaklı ortamından çıktıkça varlıklarını, getirilerini, Yıllık Yüzde Getiri (APY) dağılımlarını ve pozisyonlarına ilişkin risk yönetimini takip etmek giderek güçleşmektedir.

Bugün bu pozisyonları izlemek için pek çok mükemmel DeFi projesi mevcut. Ancak hiçbiri kurumsal pazara yönelik tasarlanmamıştı—MetaMask Institutional'a kadar.

Raporlama (Reporting)

Yeni bir finansal dünya, airdrop'lardan yönetişim token'larına uzanan yeni kavramları da beraberinde getiriyor. Örneğin, DeFi genelinde aktif olarak yield farming yapmak; birden fazla primitive üzerinde staking ödül token'larını kapsayan karmaşık işlem stratejileri oluşturmayı gerektiriyor. Bu pozisyonlar sermaye kazançları, ek yönetişim token'ları ve APY'ler üretiyor. Fiyat ve toplam getiri performansı, fon yöneticilerinin fon yatırımcılarına doğru raporlama yapmasını zorunlu kılıyor. Bu ekosistem henüz çok yeni ve hızla genişlediğinden, fon yöneticileri hâlâ terminoloji, gelenekler, teknik detaylar ve raporlama konularıyla baş etmeye çalışıyor. Kurumsal yatırımcılar, fon yöneticilerine ve yatırımcılara ayrıntılı işlem verisi sunan raporlama araçlarına ihtiyaç duyuyor.

Bu konu, üzerinde aktif olarak çalıştığımız bir alan.

Uyumluluk (Compliance)

DeFi'nin temel özelliklerinden biri, takma adlı karşı taraflardan oluşan merkeziyetsiz havuzlardır. Bu özellik, kurumsal yatırımcı kitlesinin büyük bir bölümü için engel teşkil edebilir. Kimliği bilinmeyen karşı taraflar; yaptırım uygulanan ülkeler ve kötü niyetli aktörlerle etkileşim risklerini gündeme getirir—bu riskler düzenleyiciler tarafından para cezalarına ve fon kapatmalarına yol açabilir. Bugün piyasada 'İşleminizi Tanıyın' (KYT) risklerini takip eden, fon akışı riskini tespit eden pek çok araç mevcut. Ancak DeFi havuzlarına adım atmak için gereken derinlik ve kapsam; yalnızca işlemlerin değil, bir işlem içindeki tüm transferlerin analizini zorunlu kılıyor. Bu nedenle piyasada değerlendirilen araçların, DeFi'nin kendi içinde risk yönetimi sunması büyük önem taşıyor.

MetaMask Institutional'ın uyumluluk özellikleri; işlem öncesi ve sonrası KYT mekanizmalarında eşsiz derinlik ve kapsamıyla DeFi havuzlarında çığır açan bir uyumluluk anlayışını içeriyor.

Öne Çıkan İçgörü Raporu

Kurumlar için DeFi

Bu konuyu ve daha fazlasını "Kurumlar için DeFi" raporumuzda ele alıyoruz:

• Kurumsal düzeyde blockchain ve dijital varlık benimsemesindeki artış

• DeFi alanında ortaya çıkan çok sayıda fırsat

• Kurumların DeFi'ye erişim, yatırım ve katılım süreçlerine başlamanın farklı yolları

• Consensys'in DeFi çözümleri

Raporu İndir

Sonuç

DeFi dünyayı değiştiriyor—özellikle finansal hizmetler ve kurumsal yatırım ekosistemini. Giderek daha fazla yatırımcı bu ekosisteme ve varlık sınıfına erişim arıyor.

Bu talebe yanıt olarak, dünyanın en güvenilir DeFi cüzdanı MetaMask'ın kurumsal uyumlu bir uzantısı olan MetaMask Institutional'ı geliştirdik. MetaMask, aylık 10 milyonun üzerinde aktif kullanıcıya hizmet vermekte ve neredeyse her DeFi dapp'iyle entegre olarak işlem, staking, borç verme, borç alma, türevler, varlık yönetimi ve daha fazlası için on binlerce platforma doğrudan erişim sunmaktadır.

Yalnızca MetaMask Institutional; kurumların ihtiyaç duyduğu güvenlik, operasyonel verimlilik veya uyumluluk gereksinimlerinden ödün vermeksizin DeFi'ye rakipsiz erişim sağlar.

MetaMask Institutional'ı Keşfedin