Kurumsal DeFi Yatırımcıları için Saklama Kuruluşlarının Önemi: Büyük ve Küçük Fonlar

Saklayıcı nedir?

Kurumsal kripto dünyasında saklama, kripto ve merkeziyetsiz finansa (DeFi) erişimde temel bir rol oynar. Saklayıcılar özel anahtarları depolar, işlemleri onaylar ve imzalar. Fon yöneticileri adına işlemleri kolaylaştırmak amacıyla broker/dealer'lar ve borsalarla doğrudan etkileşime girerler. Kripto varlıkların güvenli bir şekilde edinilmesi ve elde tutulması açısından vazgeçilmezdirler.

En iyi saklayıcılar, fon yöneticileri için tüm likidite fırsatlarını bir araya getirir; böylece fonlar tüm piyasa kaynaklarındaki en iyi fiyatlar arasından seçim yapabilir.

Farklı Kurumsal Saklama Gereksinimleri

1–10 milyon dolar aile ve arkadaş parasıyla fon yöneten yöneticilerin işleri, 150 milyon dolar ve üzeri yönetim altındaki varlığa (AUM) sahip fonlardan çok farklı olacaktır. Bir yönetici ağırlıklı olarak aile ve arkadaşları adına varlık tahsis ediyorsa, yatırımcıları büyük olasılıkla yöneticinin işini doğru yürütüp yürütmediğini güvence altına almak için gereken önlemler konusunda daha hoşgörülü davranacaktır. Bu hoşgörü, güvenden kaynaklanmaktadır.

Küçük Fonlar ve Aile Ofisleri

Bu güvene dayanarak pek çok küçük fon, varlıklarını kendi bünyesinde saklamayı tercih eder; yani üçüncü taraf bir saklayıcı kullanmaz. Bu tercih, küçük fonların yönetim ücretlerinden ve diğer maliyetli üçüncü taraf hizmetlerden tasarruf etmesini sağlar. Saklayıcılar gibi üçüncü taraf hizmetlerden vazgeçmek, aynı zamanda karşı taraf riskini de bir ölçüde azaltır. Örneğin en kötü senaryolarda, bir saklayıcının nadir görülen teknik arızaları fonlara erişimin kaybedilmesine yol açabilir.

Üçüncü taraf hizmetlerin kullanılmaması aile ofisleri için gayet iyi işleyebilir; ancak buna bağlı riskler de mevcuttur: Üçüncü taraflar olmadan fon yöneticileri bilgileri gizleyebilir ya da çarpıtabilir veya fonlarla birlikte ortadan kaybolabilir. Fon yöneticileri, nitelikli fon yöneticilerinin sunabileceği düzeyde işlem operasyonlarına ilişkin derinlemesine şeffaflık sağlayamayabilir; dolayısıyla güven büyük önem taşır!

Büyük Fonlar ve Finansal Kurumlar

Bir fon, emeklilik fonları ve bağış fonları gibi daha büyük kurumsal tahsis sağlayıcılarından sermaye almaya başladıkça, fon yöneticilerinin düzenlemelere uygun hareket ettiğini ve müşteri varlıklarını gereği gibi koruduğunu güvence altına almak için çok daha katı gereksinimlere tabi hale gelir. Genel olarak, fon tahsisleri büyüdükçe daha kapsamlı durum tespiti gerekmektedir.

ABD'de, AUM 150 milyon doları aştığında kurulu fonların SEC onaylı nitelikli saklayıcılar kullanması zorunludur. Bir fonun dış sermayesi 150 milyon doları geçtiğinde, hem SEC'e kayıt yaptırmaları hem de varlıklarını nitelikli bir saklayıcıda tutmaları yasal olarak zorunludur. Bunun yanı sıra, fon yöneticisinin ayrıntılı hesap özetleri dağıtması ve müşterilerini varlıklarının nasıl saklandığı konusunda bilgilendirmesi gerekmektedir. Ayrıca bu varlıkları her yıl sürpriz bir şekilde incelemek üzere bağımsız bir kamu muhasebecisiyle yazılı bir sözleşme imzalamaları zorunludur.

Bu nedenle, yalnızca tek bir ailenin varlıklarına yatırım yapan aile ofisleri gibi küçük fonlar ve kuruluşlar saklayıcılar gibi üçüncü taraf hizmet sağlayıcılara ihtiyaç duymayabilirken, büyük fonlar bu hizmetlere ihtiyaç duyacaktır.

MetaMask Institutional ile Saklama Çözümleri

MetaMask, dünyanın en çok kullanılan ve güvenilen DeFi cüzdanıdır. Aylık 10 milyonun üzerinde aktif kullanıcıya hizmet vermekte ve neredeyse tüm DeFi dapp'leriyle entegre olarak işlem, staking, borç verme, borç alma, türevler, varlık yönetimi ve daha fazlası için on binlerce platforma doğrudan erişim sunmaktadır.

MetaMask Institutional, MetaMask'ın kurumsal uyumlu bir uzantısıdır. Bugün, geniş bir yelpazedeki üçüncü taraf saklayıcılarla aktif olarak entegrasyon sürecindeyiz. Yaklaşımımız, saklayıcıdan bağımsız olmaktır. Kurumsal pazarın tüm ihtiyaçlarına hizmet ettiğimizden emin olmak için çeşitli saklama teknolojilerine ve nitelikli saklayıcılara erişim sağlamayı hedefliyoruz.

Hem geleneksel finans hem de kripto işletmeleri için nihai DeFi köprüsü olarak MetaMask Institutional, kurumların gerektirdiği güvenlik, operasyonel verimlilik veya uyumluluk gereksinimlerinden ödün vermeksizin DeFi'ye rakipsiz erişim sunan tek çözümdür.

Erken benimseyenler programımız, varlıklarını kendi bünyesinde saklayan küçük fonları ve aile ofislerini de memnuniyetle karşılamaktadır.

MetaMask Institutional'ı Keşfedin

Gelecek hafta daha derinlemesine ele alarak kurumsal DeFi yatırımcıları için farklı saklama teknoloji yığınlarını inceleyeceğiz.