尽管非同质化代币（NFT）在2021年主导了散户投资者的视野，但去中心化金融（DeFi）才是机构投资者关注的焦点。
此前对DeFi投资机会持怀疑态度的机构投资者，如今已逐渐认识到Web3及其由DeFi驱动的相关金融工具的发展势不可挡。他们或许尚未完全理解DeFi或Web3背后的驱动力，但已意识到这一资产类别不容忽视。
因此，根据区块链数据平台Chainalysis的数据，机构在2021年第二季度主导了DeFi交易。在此期间，单笔金额超过1000万美元的大型机构交易占所有DeFi交易的60%以上。
DeFi对机构的吸引力之一，在于与传统金融（TradFi）工具相比，该领域提供了更高的收益率。随着通货膨胀持续侵蚀TradFi工具的收益，这些更高的收益率愈发诱人。
无论是美国货币监理署（OCC）允许美国银行使用稳定币进行支付结算，还是支付处理商Visa完成首笔加密货币交易结算，2021年都是机构DeFi领域创下诸多"首次"的一年。
以下，我们将回顾不同金融领域的若干重要事件，这些事件均指向DeFi作为机构金融投资领域正获得越来越广泛的认可。
如需查看更完整的机构DeFi里程碑列表，请参阅附录。
投资公司
投资银行和资产管理公司与DeFi之间一直存在既推且拉的复杂关系。尽管高收益为这些银行提供了极具吸引力的机遇，但监管和技术层面的不确定性使其对这一生态系统望而却步。2021年改变了这一局面。许多投资银行——包括贝莱德（Blackrock）、纽约梅隆银行（BNYMellon）和高盛（Goldman Sachs）——或重启了加密货币业务部门，或正式进军这一领域。
这一年伊始，贝莱德向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，拟为旗下两只投资基金增加比特币敞口。监管文件显示，这家全球最大资产管理公司去年还向比特币矿业公司投资了3.84亿美元。为推动加密货币作为投资品类获得更广泛认可，美国历史最悠久的银行纽约梅隆银行成立了全新的数字资产部门，围绕比特币及其他数字货币提供相关服务。
摩根士丹利和高盛均决定向其财富管理客户提供比特币敞口。与此同时，欧盟投资机构欧洲投资银行在公共区块链上发行了首只数字债券，价值1亿欧元。法国第三大银行法国兴业银行也提议通过MakerDAO（最大的DeFi协议之一）借入2000万美元的Dai。
零售银行
从将数字货币称为"骗局"，到为客户提供数字资产托管服务，零售银行与数字货币的关系已经历了一次完整的轮回。2021年，许多零售银行开始为客户提供比特币敞口，或正在考虑提供此类服务。
摩根大通（JPMorgan Chase）在1月表示，可能会为部分客户提供投资比特币基金的机会。同样，花旗银行（Citibank）在客户需求持续增长的背景下，推出了提供加密货币投资服务的数字资产部门。
摩根大通并未止步于比特币基金。年内，它与富国银行（Wells Fargo）和NYDIG合作，分别向各自客户提供比特币敞口。此外，摩根大通还为私人银行客户推出了内部比特币基金。
美国银行（Bank of America）成立了专门研究数字资产的研究部门，而美国合众银行（US Bank）则推出了加密货币托管服务。
DeFi项目
2021年，DeFi与TradFi世界之间的壁垒日益消融。在机构试水加密货币的同时，DeFi公司也积极吸纳来自TradFi领域的风险投资和人才资源。
加密货币交易所FTX引入Brett Harrison担任首任总裁。Harrison此前供职于全球领先做市商Citadel Securities。该公司在2021年7月完成9亿美元融资后，估值达到250亿美元。
在对DeFi的又一次信任投票中，加密货币托管商Anchorage提出的成为数字银行申请于2021年1月获得美国金融监管机构批准。Anchorage在2021年12月完成3.5亿美元融资后，以30亿美元估值收官。
2021年对Consensys而言同样是丰收之年。Consensys以32亿美元估值结束了这一年。公司旗下知名加密钱包MetaMask延续增长势头，截至2021年11月，用户数量突破2100万。MetaMask Institutional与三家领先托管机构BitGo、Qredo和Cactus Custody建立合作，为参与链上协议的机构提供支持。
在DeFi领域又一项创举中，瑞士数字银行Sygnum表示将允许客户通过其机构银行平台质押ETH。加密货币交易平台Bullish和Circle宣布计划通过SPAC上市，而USDC的支持方Circle还计划成为一家全额准备金数字银行。
DeFi的时代已经到来
2021年，众多领先机构摒弃了此前的怀疑态度，通过调整商业模式和部署资本，迈出了进军DeFi和Web3生态系统的实质性步伐。
根据Messari的报告，加密货币领域90%的最大规模交易均发生在2021年。而这90%甚至不包括Coinbase的直接上市——该加密货币交易所的估值接近860亿美元。
这些进展有力地表明，机构投资兴趣将在2022年持续攀升。根据Intertrust的调查，对冲基金计划到2026年将平均7%的持仓配置于加密货币。DeFi的长期增长潜力可从以下数据中窥见一斑：所有DeFi协议的总市值（2021年12月底为1490亿美元）尚不足全球银行业市值的1%——这意味着仍有巨大的增长空间。
机构可借助MetaMask Institutional（MMI）开启DeFi之旅。MMI是专为机构打造的DeFi钱包和Web3网关，在不妥协于机构所需的安全性、运营效率和合规要求的前提下，提供无与伦比的DeFi生态系统访问能力。它使加密基金、做市商和交易部门能够与超过17,000个DeFi协议和应用程序进行交易、质押、借贷、投资及交互。
附录
2021年机构DeFi里程碑完整列表
一月
二月
三月
四月
五月
六月
全球最大银行间经纪商TP ICAP联合富达（Fidelity）和渣打银行（Standard Chartered）推出加密货币交易平台
Bitwise从Kravis、Druckenmiller和Bridgewater首席执行官David McCormick处筹集7000万美元
七月
八月
九月
十月
十一月
十二月
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