MMI 的 DeFi 适配器正在驱动 DeFi 的未来

去中心化金融（DeFi）是加密领域中已找到产品市场契合点的核心赛道之一。自流动性挖矿兴起、开启"DeFi之夏"以来，我们见证了一场无与伦比的创新浪潮。DeFi从第一性原理出发，重构了整个金融体系，以透明、可互操作、无需许可的方式，提供了涵盖兑换、借贷、储蓄、投资、期权和衍生品的基础原语，让全球任何人都能平等获取这些金融工具。

在传统世界中，这些工具或许只是简单的基础模块。而DeFi更进一步，将其组合成复杂的策略——例如自动还款贷款、递归收益策略、空投流动性挖矿，以及将所有原语无缝连接以实现最高收益率的能力。这种创新水平正在吸引专业交易者和机构的目光，他们正以前所未有的深度首次进入链上世界。

因此，DeFi已经并将继续对世界产生深远而积极的影响。然而，在这个复杂的世界中，获取DeFi数据尤为困难。用户可以将资产质押到去中心化交易所（DEX）以获取收益和奖励，并获得代表其仓位的LP代币；随后可将该LP代币锁入归属合约，以进一步提升奖励率，并获得锁定或归属LP代币。由于DeFi的可互操作特性，这类质押、再质押和递归循环十分普遍，可能导致代币敞口以及已领取和未领取的奖励层层叠加。对于机构而言，准确评估这些仓位和奖励的价值至关重要。净资产值（NAV）与业绩表现依赖于精准的按市值计价估值，以及基于盈亏和绩效做出精确决策的能力。

目前，市场上已有多家参与者致力于解决DeFi数据难题，主要方式包括数据索引，以及对不同智能合约进行标记、标注和分类。这使数据提供商能够确定某一流动性池中仓位的余额，并展示仓位的底层代币余额。尽管如此，与专业交易者、DeFi基金等前沿用户保持同步，始终是一场持续的竞赛。

在MetaMask Institutional（MMI），我们深度参与了这些数据挑战的解决工作。我们秉持以用户为中心的文化，产品原则要求我们每天与用户保持沟通。过去两年间，我们在DeFi数据领域投入了逾10,000小时：先是基于子图进行构建，继而开发模拟器以模拟平仓及底层代币价值，最后与DeFi数据的消费者和生产者深入交流——既包括需要准确DeFi仓位数据的用户，也包括希望用户与其协议互动的DeFi协议方。在这场无需许可的创新竞赛中，我们还发现：

1. DeFi协议未能与用户实现规模化连接

2. 缺乏统一的DeFi读写访问标准

3. 能惠及更广泛生态系统的规模化方案寥寥无几

为此，我们着手构建一套DeFi适配器标准，致力于实现以下目标：

1. 提供标准化的读写数据适配器实现规范。 我们希望让任何协议工程师都能在四小时内完成适配器的构建。

2. 提供丰富、深度的DeFi数据。 我们将LP代币解析为底层代币敞口以对仓位进行估值，同时提供经过时间加权的盈亏（P&L）和收益数据，充分考量资金流入与流出、已领取和未领取的奖励，从而得出准确的盈亏和绩效表现。

3. 惠及更广泛的生态系统。 我们希望打造一个开源标准，既能服务数据消费者，又能为DeFi协议引流，并允许任何人fork和使用该代码库。

什么是MMI的DeFi适配器？

理解我们DeFi适配器（名副其实）最简单的方式，是将DeFi想象成一个拥有自身电力的全新链上世界，而这股"电力"就是DeFi数据。我们的适配器从字面和比喻意义上，都相当于转换插头——能够将这股"DeFi电力"（链上DeFi数据）转化为易于理解的用户界面中的DeFi视图。这些数据输出的最佳示例可在MMI投资组合仪表板中找到，我们在其中展示了底层代币敞口的丰富DeFi视图。

我们还通过精准的时间加权收益率计算来展示盈亏和绩效表现。这意味着我们综合考量仓位当前价值、存款（资金流入）和提款（资金流出），以及已领取和未领取的奖励，从而准确呈现仓位在过去一天、七天和一个月的收益与绩效。DeFi适配器还将为MetaMask Web提供支持，向用户展示DeFi数据。

我们创建这一标准和代码库，旨在让DeFi适配器的构建尽可能顺畅。当一个DeFi协议完成构建并被采用后，其LP代币将立即显示在MMI投资组合仪表板中，随后同步至MetaMask Web。这确保了LP代币和仓位对机构和普通用户均可见，并使DeFi协议能够广泛触达加密领域规模最大的用户群体。用户因此受益于仓位的可视化，DeFi协议也因用户能够基于准确数据进行交互而获益。

我们的最终目标是将适配器打造成与MetaMask钱包支持同等级别的标准，确保对任何DeFi协议的深度、广度和长尾访问能力。这意味着我们预见这样一个未来：DeFi协议一经创建，便会立即添加对MetaMask的支持并构建适配器，使MMI和MetaMask用户能够访问该协议，同时在MetaMask和MMI的用户体验中展示其LP代币。这有助于我们避免在前沿协议中与用户竞相提供数据，因为钱包访问和LP代币支持将从一开始便已就位。

开发者体验

秉承以用户为中心的产品原则，我们构建了一个具备多项功能的代码库，以赋能开发者构建和使用DeFi适配器。我们的明确目标是让任何协议工程师最多只需四个工程小时，即可构建一个全新的DeFi适配器。

我们还建立了沟通渠道，为工程师创建适配器提供支持。我们提供流畅的命令行界面（CLI），引导开发者完成所构建原语的全流程，并提供包含大量所需代码的现成模板。适配器构建完成后，我们还提供UI界面，供开发者审查和质量验证其输出结果。此外，我们提供视频教程和常见问题解答（FAQ）板块，全程指引开发者，让开发体验尽可能简单流畅。

在DeFi数据消费侧，除开源代码库外，我们目前还提供DeFi API，涵盖仓位估值及盈亏绩效查询所需的全部端点。我们还提供写入端点，可为多种DeFi协议无缝生成交易参数，从而实现程序化交易。此外，我们提供DeFi SDK，为每个受支持的协议提供自动化提示方法，赋能开发者基于我们的适配器进行深度开发。

如需进一步了解MMI的DeFi API，请点击此处阅读。

下一步计划

我们的目标是在未来两个季度内扩大所支持的DeFi协议规模。MMI的愿景是为机构提供对任何资产、任何地点的无与伦比的访问能力，并赋能机构对其Web3资产进行监控、管理、控制和报告。我们的开源DeFi适配器标准正是以这些第一性原理为核心，旨在赋能用户和DeFi协议，惠及更广泛的社区。

如果您是希望合作的DeFi协议，欢迎在此联系我们。如需进一步了解我们的DeFi API，欢迎在此联系我们。加入我们，共同塑造DeFi的未来。