Cinco cosas que las instituciones necesitan para participar en DeFi

"Participación. Eso es lo que va a salvar a la raza humana." — Pete Seeger

Las Finanzas Descentralizadas, más conocidas como DeFi, están transformando fundamentalmente todo el sistema financiero. Las necesidades financieras primarias —préstamos, créditos, intercambios, cobertura de riesgos y gestión de activos— están siendo reconstruidas y rediseñadas desde sus principios básicos, con mayor transparencia e interoperabilidad. Los ciclos de adopción dentro de DeFi han sido liderados por los llamados DeFi Degens, los innovadores que han construido la tecnología y las comunidades que continúan impulsando y liderando la innovación en este espacio. Al igual que en los inicios de internet, DeFi puede, y lo hará, cambiar el mundo. Estas innovaciones revolucionarias suelen generar extraordinarias oportunidades de inversión, por lo que no sorprende que los inversores institucionales se hayan sumado a la tendencia.

El panorama de los inversores institucionales es amplio y abarca desde pequeños fondos de criptomonedas hasta instituciones financieras y fondos soberanos de riqueza. Mapear las necesidades de un conjunto tan diverso de inversores es una tarea compleja, dadas las innumerables variables en juego: tamaños de fondos, mandatos de inversión, jurisdicciones, infraestructura operativa, gestión de riesgos y, por supuesto, cumplimiento normativo y regulación. Sin embargo, 5 grandes temáticas aplican a muchos, si no a la mayoría, de los inversores institucionales que desean participar en DeFi. Repasémoslas.

Acceso

El acceso a DeFi puede lograrse a través de dos vías principales de ejecución. La primera es de forma indirecta, a través del reducido número de exchanges de criptomonedas centralizados, que ofrecen acceso a tokens (a menudo en número limitado) de algunos DeFi Primitives conocidos. Sin embargo, para acceder a DeFi de forma directa —lo que implica acceder a las decenas de miles de tokens y protocolos DeFi que existen hoy en día— las instituciones necesitan una wallet Web3. Actualmente, hay muchas wallets disponibles en el mercado. No obstante, la gran mayoría de los primitivos se construyen pensando, ante todo, en la conexión con MetaMask.

Con más de 10 millones de usuarios activos mensuales, MetaMask es, con diferencia, la wallet más utilizada y de mayor confianza en este espacio.

Custodia

El acceso va de la mano con la gestión de riesgos. Las instituciones deben acceder a DeFi de una manera que se alinee con los requisitos de seguridad, protección y operatividad. Esto implica el requisito institucional de almacenar claves privadas, que generalmente se guardan en Módulos de Seguridad de Hardware (HSMs) o tecnología de custodia de Computación Multiparte (MPC) y custodios cualificados. La mayoría de las wallets actuales ofrecen almacenamiento de clave única. Esto es problemático para las instituciones, ya que significa que cualquier miembro de una firma de inversión con acceso a las claves privadas tiene la capacidad de mover activos a cualquier lugar a través de las redes —un claro riesgo de seguridad. Por lo tanto, una necesidad institucional fundamental no es solo una wallet, sino custodia, multifirma o MPC para garantizar un proceso de firma seguro.

Hoy en día, existen dos wallets en el mercado que se conectan con custodios. MetaMask Institutional es una de ellas.

Monitoreo

Con frecuencia, las instituciones ejecutan sus operaciones desde el entorno cerrado de sus cuentas de custodia, operando en exchanges centralizados para mover activos. ¡Hace dos años, todas las operaciones de los fondos de criptomonedas se realizaban a través de exchanges centralizados! Sin embargo, con el auge de DeFi, el acceso directo ha aumentado, ofreciendo a menudo una vía más eficiente hacia esta clase de activos, aunque esto trae consigo nuevos desafíos. A medida que las instituciones abandonan sus entornos cerrados de custodia, resulta increíblemente difícil rastrear sus activos, rendimientos, atribución de Tasas de Porcentaje Anual (APY) y la gestión de riesgos en torno a sus posiciones.

Hoy en día, existen muchos proyectos DeFi excelentes para monitorear estas posiciones. Sin embargo, ninguno ha sido diseñado para atender al mercado institucional, hasta MetaMask Institutional.

Reportes

Un nuevo mundo financiero da lugar a nuevas convenciones, desde airdrops hasta governance tokens. Por ejemplo, el yield farming activo en DeFi implica construir estrategias de trading complejas que incluyen el staking de reward tokens en múltiples primitivos. Estas posiciones generan ganancias de capital, governance tokens adicionales y APYs. El rendimiento en precio y retorno total requiere reportes precisos por parte de los administradores de fondos para los inversores. Dado lo nuevo y en constante expansión que es este ecosistema, los administradores de fondos aún están adaptándose a la jerga, las convenciones, los detalles técnicos y los reportes. Los inversores institucionales necesitan herramientas de reporte que proporcionen datos detallados de transacciones para sus administradores de fondos e inversores.

Algo en lo que estamos trabajando activamente.

Cumplimiento normativo

Una característica central de DeFi son los pools descentralizados formados por contrapartes seudónimas. Esta característica puede convertirse en un obstáculo para gran parte del espacio de inversores institucionales. Las contrapartes desconocidas exponen los riesgos de interactuar con países sancionados y contrapartes malintencionadas, riesgos que pueden derivar en multas y cierres de fondos por parte de los reguladores. Hoy en día, existen muchas herramientas en el mercado para rastrear los riesgos de 'Know Your Transaction' (KYT), identificando el riesgo en el flujo de fondos. Sin embargo, la profundidad y amplitud necesarias para adentrarse en los pools de DeFi requieren el análisis de todas las transferencias dentro de una transacción y no solo de las transacciones en sí mismas. Esto significa que es importante que cualquier herramienta evaluada en el mercado proporcione gestión de riesgos dentro del propio DeFi.

Las funciones de cumplimiento normativo de MetaMask Institutional incluyen un innovador compliance en pools DeFi con una profundidad y amplitud sin igual en los mecanismos KYT previos y posteriores a la operación.

Informe Destacado

DeFi para Instituciones

Cubrimos esto y más en nuestro informe "DeFi para Instituciones":

• El auge en la adopción institucional de blockchain y activos digitales

• Las numerosas oportunidades emergentes en el espacio DeFi

• Las distintas formas en que las instituciones pueden comenzar a acceder, invertir y participar en DeFi

• Soluciones DeFi de Consensys

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Conclusión

DeFi está cambiando el mundo, en particular el panorama de los servicios financieros y la inversión institucional. Cada vez más inversores buscan acceso a este ecosistema y clase de activos.

En respuesta a esta demanda, creamos MetaMask Institutional, una extensión conforme a los requisitos institucionales de la wallet DeFi más confiable del mundo, MetaMask. MetaMask atiende a más de 10 millones de usuarios activos mensuales y está integrada con prácticamente todas las dapps DeFi, brindándote acceso directo a decenas de miles de plataformas para trading, staking, préstamos, créditos, derivados, gestión de activos y mucho más.

Solo MetaMask Institutional ofrece un acceso inigualable a DeFi sin comprometer la seguridad requerida por las instituciones, la eficiencia operativa ni los requisitos de cumplimiento normativo.

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