Revisión del T1 de 2022 de MetaMask Institutional

Hola amigos, fondos y DAOs,

Como muchos de ustedes sabrán, el mundo de las criptomonedas institucionales lo absorbe todo. Sin embargo, como mencioné en mi actualización anterior, mi objetivo es hacer una pausa y ofrecer una reflexión trimestral, destacando las funcionalidades lanzadas y los hitos de producto alcanzados dentro de MetaMask Institutional (MMI).

Desde los días de las ICO en 2017, ha existido una narrativa constante sobre instituciones que invierten en lo que hoy llamamos Web3. Sin embargo, el capital institucional fue relativamente esquivo durante los primeros años. El verano DeFi demostró que esta vez era diferente, y lo que hemos visto durante los últimos dos años es una avalancha de capital de VC, fondos de criptomonedas y hedge funds inundando Web3 y DeFi. Además, hemos comenzado a ver cada vez más organizaciones tradicionales destinando recursos a los NFTs. Como bien señaló el gran Marc Andreessen, el software se está comiendo el mundo. Quizás podríamos añadir un matiz: Web3 se está comiendo el mundo.

Este primer trimestre del año marcó otro período profundo, lamentablemente ensombrecido por conflictos internacionales. La incertidumbre geopolítica, las amenazas de alta inflación y el estancamiento económico impactaron los activos digitales durante enero y febrero. Sin embargo, a pesar de estas condiciones extremas, seguimos observando flujos institucionales sólidos hacia nuestro ecosistema. Se están captando nuevos fondos, las finanzas tradicionales comienzan a invertir más, y organizaciones de todo tipo están dando sus primeros pasos en Web3. Desde la perspectiva de MMI, experimentamos un crecimiento récord en todas las regiones durante el Q1, junto con activos récord invertidos en DeFi por TVL.

Web3 es un cambio de paradigma. Una mejor forma de organizar la sociedad. DeFi, por ejemplo, ofrece mercados de capitales interoperables y transparentes, con costos casi nulos y liquidación instantánea. Los NFTs son una forma extraordinaria de crear y almacenar valor. En la base de estos productos se encuentran los contratos inteligentes, los estándares ERC y los valores y la filosofía fundamentales de la descentralización. Una idea a la que le ha llegado su momento. Ante esta ola de innovación, nuestro objetivo dentro de MetaMask Institutional es conectar a cada organización del planeta con Web3.

Para crear un modelo mental, concebimos Web3 como la Southbank de Londres o la isla de Manhattan, con la mayoría de las instituciones viviendo en Web2 en la Northbank, o en otras islas, hablando metafóricamente. Para trasladar el tráfico institucional de Web2 a Web3, construimos más puentes (es decir, integraciones con custodios de primer nivel) que conecten estos dos mundos. Reforzamos nuestros puentes con funcionalidades que satisfacen las necesidades del tráfico institucional (es decir, nuestro Portfolio Dashboard, la gestión de riesgos KYT y los informes detallados). También estamos presenciando una explosión de nuevas organizaciones (DAOs) nacidas en Web3, con necesidades institucionales similares, y también buscamos ofrecerles nuestros puentes para conectarlas con las oportunidades cada vez mayores que ofrece DeFi.

Durante el trimestre, avanzamos en tres iniciativas clave, todas con el objetivo de aumentar el número de puentes y reforzarlos con funcionalidades institucionales.

Acceso EVM y bridging sin igual para cuentas custodiadas

MMI, al igual que la wallet original no custodiada de MetaMask, ofrece a sus usuarios acceso a DeFi y Web3 en todas las cadenas compatibles con EVM. MMI se diferencia del MetaMask original en que es una wallet custodiada. Esto significa que los custodios y proveedores de tecnología de custodia facilitan el almacenamiento de claves, la gestión de claves, las firmas de transacciones y la difusión de transacciones para los usuarios de MMI, en línea con las regulaciones institucionales.

Dado que son los custodios quienes difunden las transacciones, el acceso real a la cadena EVM de los usuarios de MMI está determinado por las cadenas compatibles con su custodio. En la práctica, por ejemplo, si un custodio solo admite transacciones en la red principal de Ethereum y en la red Polygon, un usuario de MMI estaría limitado a operar en estas dos cadenas. En consecuencia, lanzamos nuestra funcionalidad multi-cadena que ayudará a nuestros custodios asociados a ampliar el acceso a más cadenas EVM. Esto les dará a los custodios la capacidad de añadir, firmar y difundir cualquier URL RPC personalizada especificada por el usuario, facilitando considerablemente el despliegue de soporte para nuevas cadenas EVM.

La capacidad de hacer bridging de activos es una necesidad institucional fundamental dentro de DeFi. Esto implica realizar un swap entre cadenas depositando un activo en un contrato bridge en una cadena y recibiendo activos acuñados en otra. El bridging permite mover activos hacia APY y desbloquea oportunidades de yield farming en cadenas EVM.

Debido a la arquitectura de muchos custodios, MMI históricamente ha conectado una cuenta a una red. Esto significa que las instituciones configuraban una cuenta con un custodio y esa cuenta quedaba vinculada a una red específica, como Mainnet o Polygon. Esta relación de uno a uno, aunque proporciona acceso, impide el bridging de activos. Para que los activos puedan ser transferidos mediante bridging, la dirección utilizada para depositar tokens en el contrato bridge debe ser la misma que recibe los tokens acuñados.

Con nuestra funcionalidad multi-cadena, eliminamos la conexión entre cuentas y redes que históricamente mantenían las cuentas custodiadas. Esto significa que, al igual que en MetaMask, las cuentas custodiadas en MMI estarán disponibles en múltiples redes. A medida que nuestros custodios asociados amplíen el soporte de cadenas EVM, los usuarios tendrán acceso automáticamente a cuentas en estas cadenas, sin trabajo adicional requerido de ninguna de las partes, lo que permitirá el bridging de activos entre cadenas.

Arquitectura de integración de custodios estandarizada

Para atender las diferentes necesidades de custodia de todas las organizaciones que buscan ingresar al espacio DeFi y Web3, MetaMask Institutional practica la neutralidad respecto a los custodios. Esto significa que trabajamos con múltiples custodios que ofrecen diferentes stacks de tecnología de custodia. Nuestro objetivo es garantizar que la integración de cualquier custodio sea rápida, fluida y requiera el menor esfuerzo de desarrollo posible.

A principios de enero, lanzamos nuestra Arquitectura de Integración JSON-RPC API V2.

Esta última versión nos permite comprimir los pasos de integración y simplificar drásticamente la incorporación de nuevos custodios mediante la estandarización de nuestro stack de integración. También hemos alineado la API que los custodios necesitan desarrollar con la JSON-RPC API, un estándar de código abierto.

Si bien la integración aún requiere un trabajo mínimo a medida por parte del equipo de MMI, los nuevos custodios ahora pueden integrarse con una API y un cliente estándar. Este avance hacia un modelo de "autoservicio" ha permitido que múltiples custodios se integren simultáneamente durante el último trimestre.

Además, alinear nuestra API de custodios con un estándar JSON-RPC de código abierto transforma nuestro stack en una plataforma sobre la que los desarrolladores pueden construir e innovar. También acerca la arquitectura de MMI a la de MetaMask e Infura. Con la JSON-RPC API, los custodios podrían eventualmente desarrollar snaps para MMI y MetaMask, mientras que los desarrolladores de Infura pueden crear y lanzar custodios y servicios de custodia.

El Portfolio Dashboard

A principios del trimestre, lanzamos el MMI Portfolio Dashboard. Un nuevo lienzo sobre el que podemos construir experiencias de usuario institucionales personalizadas. Vemos este dashboard como otro puente y, eventualmente, una capa de ejecución hacia Web3. El Portfolio Dashboard es una dapp especial con privilegios. Reconoce las wallets de MMI y luego integra todas tus cuentas (predeterminadas, hardware wallet y custodiadas) para ofrecer una vista consolidada de todos tus activos en todas las EVM. Como señaló Reid Hoffman, si no te avergüenza la primera versión de tu producto, lo has lanzado demasiado tarde. Fieles a este principio, nuestro lanzamiento inicial mostraba tenencias de tokens y saldos históricos en Mainnet, Polygon y BSC. Un producto mínimo viable, por así decirlo.

Durante el trimestre, implementamos una serie de mejoras significativas en el Portfolio Dashboard. Hoy mostramos saldos de pools y posiciones DeFi en todas las EVM, incluyendo tokens, LP de préstamos y préstamos, farming, farming apalancado, tokens de recompensas, gobernanza, posiciones en staking, yield y otras posiciones. También ofrecemos posiciones detalladas de préstamos y créditos, incluyendo APYs, APRs, factores de salud e intereses ganados y adeudados. Por último, lanzamos la descarga en CSV del historial de transacciones. Cerramos el trimestre con un producto mínimo adorable: uno que no solo ofrece una vista verdaderamente consolidada, sino también una excelente UX y diseño con una latencia mínima.

A continuación, implementaremos vistas detalladas de NFTs y posiciones LP, además de actualizar nuestra descarga en CSV con mayor granularidad. También tenemos muchas funcionalidades planificadas para el Q2 y Q3 mientras desarrollamos nuestro Portfolio Dashboard hasta convertirlo en un producto del que los usuarios no puedan prescindir.

Como mencioné anteriormente, dentro de MMI seguimos principios estrictos de producto y diseño, identificando lo que definimos como necesidades de usuario de nivel 1. Analgésicos antes que vitaminas, por así decirlo. Uno de nuestros principios de producto es salir del edificio (por eso muchos de ustedes han tenido llamadas con nosotros). Les agradecemos su tiempo y dedicación. Seguimos los principios del descubrimiento continuo y prestamos mucha atención a su voz. Nuestro objetivo es ser de servicio y valor para ustedes, y construir productos y experiencias de los que no puedan prescindir. En el próximo trimestre verán una serie de funcionalidades al servicio de su voz, junto con algunos anuncios públicos importantes, mientras profundizamos nuestra misión de ser un puente para todas las organizaciones y seguimos adhiriéndonos a nuestros valores de descentralización.

Atentamente, Johann Bornman

Global Product Lead, MetaMask Institutional