¿Qué es una stablecoin? Guía para principiantes

Puntos clave sobre las stablecoins para principiantes

• Las stablecoins son un tipo de token digital diseñado para mantener un valor más estable que criptomonedas como Bitcoin, que puede experimentar fluctuaciones de precio considerables en períodos cortos de tiempo.

• Muchas stablecoins están respaldadas 1:1 con activos reales, lo que significa que por cada token digital en circulación, existe algo como un dólar estadounidense o un euro en una cuenta bancaria detrás de él.

• Las personas usan stablecoins para enviar dinero al extranjero de forma económica, operar entre criptomonedas y realizar pagos cotidianos.

• Las stablecoins pueden tener riesgos: la empresa detrás de ellas podría quebrar, el precio podría caer, o errores en el software podrían causar problemas.

• Los gobiernos están redactando normas sobre cómo deben funcionar las stablecoins y quién puede emitirlas.

¿Qué es una stablecoin?

Una stablecoin es un tipo de moneda digital diseñada para valer siempre la misma cantidad, generalmente un dólar, un euro o una libra esterlina. Las stablecoins, también conocidas como stables, pueden enviarse a cualquier parte del mundo en segundos, sin pasar por un banco. A diferencia de criptomonedas como Bitcoin, que puede oscilar entre 60.000 y 80.000 dólares en una sola semana, las stablecoins están diseñadas para mantener un valor estable al estar respaldadas por activos del mundo real como efectivo, bonos del gobierno u otras monedas fiat. "Fiat" simplemente hace referencia al dinero emitido por los gobiernos, como los dólares estadounidenses o los euros.

La estabilidad de precio de las stablecoins es precisamente su razón de ser. Las grandes fluctuaciones de precio de tokens como Bitcoin son lo que atrae a la gente a operar con ellos, pero no son tan adecuados para todos los propósitos. Imagina enviar el pago del alquiler a tu arrendador y que pierda un 20% de su valor antes de llegar a su cuenta. Las stablecoins existen para ofrecer la velocidad, las bajas comisiones y el acceso sin fronteras de las criptomonedas, sin los movimientos de precio impredecibles.

Esta guía para principiantes explica cómo funcionan las stablecoins, los principales tipos, qué tener en cuenta y los usos más comunes en 2026.

Aviso legal: Este artículo tiene únicamente fines educativos. No constituye asesoramiento financiero, ni una solicitud, y no está dirigido al público del Reino Unido. Las stablecoins conllevan riesgos y no son adecuadas para todos los usuarios.

¿Cómo funcionan las redes cripto y las wallets? Una breve introducción

Antes de explicar cómo las stablecoins mantienen su valor, vale la pena definir dos términos.

Una red blockchain es un sistema de registro compartido que ninguna persona o empresa controla de forma individual. En lugar de que un solo banco lleve el control de quién posee qué, miles de ordenadores en todo el mundo almacenan copias idénticas del mismo registro. Cuando se produce una transferencia de stablecoins, esa transacción queda registrada en todos ellos al mismo tiempo, lo que hace muy difícil manipularla o falsificarla.

Una wallet cripto digital es la aplicación o el software que se utiliza para guardar y enviar stablecoins. Funciona de forma similar a una cuenta bancaria tradicional en algunos aspectos —puedes ver tu saldo y realizar transferencias—, pero sin ningún banco de por medio. Si se trata de una wallet de autocustodia como MetaMask, el titular tiene control total sobre sus propios fondos. Si se trata de una wallet de custodia como Binance, un exchange centralizado controla los fondos del titular.

Las stablecoins existen y se mueven a través de redes blockchain, comúnmente denominadas onchain. Estas redes permiten transferencias rápidas y sin fronteras disponibles las 24 horas del día. La mayor parte de la actividad con stablecoins se realiza en tres blockchains: Ethereum, TRON y Solana. Una transferencia bancaria tradicional puede tardar días en procesarse e involucrar a varios intermediarios que cobran comisiones en el camino. Una transferencia de stablecoins puede llegar del remitente al destinatario en segundos, a una fracción del coste.

¿Cómo mantienen su valor las stablecoins?

En general, se espera que un dólar en una cuenta bancaria mantenga un valor fijo, por ejemplo 1 dólar, porque está respaldado por los sistemas bancarios financieros tradicionales y el seguro de depósitos. Una stablecoin hace algo similar, pero en lugar de un banco, utiliza uno de varios métodos diferentes. Cada método se explica en la sección de tipos más adelante, pero la idea básica es la misma: siempre hay algo que respalda el token y le otorga su valor subyacente.

La versión más sencilla: una empresa mantiene 1 dólar en una cuenta bancaria por cada stablecoin que crea. Comprar 100 stablecoins significa que la empresa deposita 100 dólares en reserva. Devolver las stablecoins significa recuperar 100 dólares. El precio se mantiene en 1 dólar porque siempre hay dólares reales respaldándolo.

Si el precio se desvía en algún momento —por ejemplo, si el token empieza a cotizar a 0,98 dólares—, los traders pueden comprarlo barato y canjearlo por el dólar completo, obteniendo una pequeña ganancia en el proceso. Esa actividad empuja naturalmente el precio hacia arriba. También funciona al revés: si el precio sube por encima de 1 dólar, la gente vende, empujándolo de nuevo hacia abajo. El sistema se corrige en gran medida por sí solo.

Esto funciona siempre que la gente confíe en que el respaldo es real. En marzo de 2023, USDC cayó brevemente a 0,87 dólares después de que su emisor, Circle, revelara que 3.300 millones de dólares de sus reservas estaban bloqueados en Silicon Valley Bank, que acababa de quebrar. El precio se recuperó una vez que los reguladores federales garantizaron los depósitos del banco, pero el episodio demostró con qué rapidez la confianza puede afectar a una stablecoin, incluso a una que estaba correctamente respaldada.

Tipos de stablecoins

Existen cuatro tipos principales de stablecoins, cada uno con un método diferente para mantener su precio estable.

Respaldada por moneda real (respaldada por fiat)

Las stablecoins respaldadas por fiat son el tipo más común. Una empresa mantiene dinero real —como efectivo o bonos del gobierno— en reserva, equivalente a cada stablecoin en circulación. Tener 100 de estas stablecoins significa que debería haber 100 dólares depositados en algún banco o equivalente que las respalde.

Ejemplos: mUSD (la stablecoin respaldada por dólares de MetaMask, emitida por Bridge), USDC (emitida por Circle) y USDT (emitida por Tether).

Este tipo es sencillo y ampliamente confiable, pero depende de una sola empresa; los titulares confían en que esa empresa gestione las reservas de forma honesta y las mantenga accesibles.

Respaldada por otras criptomonedas (respaldada por cripto)

En lugar de efectivo en un banco, las stablecoins respaldadas por cripto utilizan otras monedas digitales como respaldo. Estas se mantienen en un smart contract —un programa que se ejecuta automáticamente en una blockchain, siguiendo un conjunto fijo de reglas sin que nadie lo controle—. Dado que las monedas digitales pueden perder valor de forma repentina, el sistema exige un respaldo mayor al valor de la stablecoin. Para crear stablecoins por valor de 100 dólares, puede ser necesario depositar 150 dólares o más en otra criptomoneda. Si ese respaldo cae demasiado en valor, el programa vende automáticamente una parte para cubrir la diferencia.

Ejemplo: DAI.

Este tipo no depende de ninguna empresa, pero es más complejo y menos eficiente. Se necesita bloquear más dinero del que valen las stablecoins.

Respaldada por activos físicos (respaldada por materias primas)

Algunas stablecoins están respaldadas por bienes físicos del mundo real, como el oro. Cada token representa una cantidad específica de ese activo mantenido en custodia. Esto permite a alguien mantener el valor del oro, por ejemplo, como un token digital sin necesidad de almacenarlo físicamente.

Ejemplo: PAXG, donde cada token está respaldado por una onza troy de oro guardada en una cámara acorazada.

Respaldada por código (algorítmica)

Las stablecoins algorítmicas intentan mantener su precio únicamente mediante reglas de software: crean automáticamente más monedas cuando el precio sube por encima de 1 dólar y las eliminan cuando cae por debajo. No hay efectivo, oro ni criptomonedas detrás de ellas; están respaldadas por código.

En teoría, esto podría parecer viable. En la práctica, no ha funcionado. El ejemplo más conocido, TerraUSD (UST), colapsó en mayo de 2022, perdiendo casi todo su valor en cuestión de días y eliminando aproximadamente 40.000 millones de dólares, según el análisis del colapso de Terra/Luna realizado por Chainalysis. Este enfoque se considera ahora ampliamente demasiado arriesgado como para ser fiable.

¿Para qué se usan las stablecoins?

Las stablecoins comenzaron como una herramienta para los traders de criptomonedas, pero han crecido mucho más allá de eso. En 2025, las stablecoins movieron aproximadamente 33 billones de dólares en valor total según Bloomberg —más que el total anual combinado de Visa y Mastercard, que juntas procesaron aproximadamente 25,5 billones de dólares—. Estos son los usos más comunes hoy en día.

Envío de dinero al extranjero

Enviar dinero internacionalmente a través de un banco es lento y costoso. Según la base de datos de Precios de Remesas del Banco Mundial, el coste medio global de enviar dinero internacionalmente en el primer trimestre de 2025 fue del 6,36% del importe enviado, y los costes hacia algunas regiones como el África subsahariana alcanzaron una media del 8,78%. Las transferencias con stablecoins pueden costar una fracción de céntimo y llegar en segundos, sin ningún banco de por medio. Las comisiones más bajas son una razón clave por la que la adopción de stablecoins está creciendo rápidamente en regiones como América Latina y el Sudeste Asiático, donde el envío de dinero a través de fronteras es habitual y la banca tradicional resulta costosa.

Trading entre diferentes criptomonedas

Cuando alguien quiere salir de un token más volátil sin convertirlo de nuevo a dinero convencional —lo cual puede ser lento e implicar comisiones—, pasarse a una stablecoin es una alternativa habitual. El valor de las stables está diseñado para mantenerse estable, aunque conllevan sus propios riesgos, tal como se describe más adelante.

Obtener rendimientos mediante préstamos en redes blockchain

Las stablecoins pueden depositarse en programas de préstamo que funcionan en blockchains, donde otros usuarios las toman prestadas y pagan intereses. Esto funciona de forma similar a una cuenta de ahorro en concepto, pero opera mediante software en lugar de a través de un banco. Algunas wallets integran esta funcionalidad directamente. Estos programas pueden conllevar riesgos: el software podría tener fallos, o los prestatarios podrían no devolver el dinero, lo que significa que los depositantes podrían perder parte o la totalidad de sus fondos.

Pagos cotidianos

Algunas wallets incluyen ahora tarjetas que convierten stablecoins a moneda local en el momento del pago, tanto online como en persona. MetaMask Card, por ejemplo, funciona en cualquier lugar donde se acepte Mastercard, en más de 150 millones de comercios en todo el mundo.

¿Qué puede salir mal con las stablecoins?

Las stablecoins están diseñadas para tener un valor estable, pero eso no significa que siempre sean seguras. A continuación se presentan cuatro riesgos comunes.

El precio puede caer

Incluso las stablecoins bien diseñadas pueden desviarse de su valor objetivo, especialmente durante períodos en los que muchas personas intentan vender o retirar al mismo tiempo. Por lo general, esto es temporal, pero en casos graves puede volverse permanente. El colapso de TerraUSD es el ejemplo más claro: el precio se desplomó y no recuperó su valor en dólares.

La empresa detrás de ella puede quebrar o actuar de forma engañosa

Las stablecoins respaldadas por efectivo o activos dependen de que el emisor realmente posea lo que afirma tener. Si las reservas están mal gestionadas, sobreestimadas o inmovilizadas en activos que no pueden liquidarse rápidamente, los titulares podrían no poder recuperar su dinero.

El software puede tener errores

Las stablecoins que utilizan programas automatizados para gestionar su respaldo, como las stablecoins respaldadas por cripto, dependen de que ese software funcione correctamente. Si hay un fallo en el código, los fondos podrían perderse o el sistema podría comportarse de maneras que nadie previó.

Las normas aún están en desarrollo

Gobiernos como los de Estados Unidos y la Unión Europea han comenzado a redactar normas sobre cómo deben funcionar las stablecoins, incluyendo cómo se mantienen las reservas y quién puede emitirlas, pero las reglas varían según el país y aún están evolucionando.

Las stablecoins y el panorama general en 2026

Las stablecoins son un ejemplo temprano de una idea más amplia llamada tokenización: convertir algo que existe en el mundo real en una versión digital que puede moverse en una blockchain. Una stablecoin respaldada por dólares es esencialmente un dólar digital. La misma idea puede aplicarse al oro, los bonos del gobierno, los inmuebles o las acciones de empresas.

Esto es relevante porque la misma tecnología que hay detrás de las stablecoins está siendo utilizada ahora por grandes bancos y firmas de inversión para crear versiones digitales de productos financieros tradicionales. Para saber más sobre esta tendencia, consulta la guía sobre cómo entender los activos del mundo real tokenizados.