Por qué DeFi es el futuro de las finanzas

La creciente popularidad de las finanzas descentralizadas —o DeFi— ha sido ampliamente proclamada como el toque de difuntos para las finanzas tradicionales, o TradFi. Si bien aún no hemos llegado a ese punto, hay una buena razón por la que DeFi ha capturado la imaginación popular: el valor total bloqueado en protocolos DeFi ha superado los 100.000 millones de dólares.

Y eso no es todo. Ethereum, que representa más del 68% del colateral en DeFi, procesó transacciones por valor de 6 billones de dólares en los doce meses previos a octubre de 2021.

El valor de mercado de las transacciones DeFi basadas en Ethereum es prueba suficiente de que está dándole una dura competencia a TradFi. Además, DeFi podría convertirse pronto en la opción preferida de las instituciones para satisfacer sus necesidades crediticias, gracias a su capacidad de ofrecer financiación a tasas más competitivas en comparación con TradFi.

Veamos cómo DeFi hace posible una financiación más económica.

Los actores establecidos en el espacio TradFi tienen un alto costo de atención al cliente, desde la incorporación y la ejecución de operaciones hasta las actividades post-operación, como la compensación y la liquidación. Según una estimación del Banco de Inglaterra, las instituciones TradFi gastan aproximadamente 20.000 millones de dólares anuales en procesamiento de operaciones. TradFi podría ahorrar hasta un 80% de los gastos de liquidación post-operación aprovechando la tecnología de libro mayor distribuido (DLT).

El alto costo de atención al cliente y la infraestructura heredada implican que TradFi tiene una capacidad limitada de innovación financiera. Muchos bancos y depositarios centrales de valores están pilotando proyectos de tokenización que buscan mejorar las clases de activos existentes. Estos proyectos, aunque demuestran viabilidad técnica, no llegan a implementarse.

El caso de negocio para estos proyectos es difícil de justificar cuando se considera el costo de migrar a un nuevo sistema. A esto se suma el desafío de adaptar los procesos existentes y el comportamiento de las partes interesadas y los usuarios a cualquier nueva tecnología. Vimos un comportamiento similar cuando las mesas de ventas y trading pasaron de la voz a lo digital. Nuevas divisiones de negocio con personal con habilidades distintas impulsaron el negocio digital, mientras que el personal y los sistemas dedicados a la voz fueron disminuyendo.

DeFi está bien posicionado para disrumpir TradFi con opciones de financiación nuevas e innovadoras, ya que no utiliza ninguna de las estructuras de TradFi para construir sus estructuras de financiación alternativas. "Fue necesario que Tesla reimaginara una mejor experiencia de usuario. Ford o Toyota no podrían haberlo hecho sin disrumpir los modelos de ventas existentes", afirma Elizabeth Matthew, Directora Ejecutiva de Consensys.

La ausencia de soluciones de infraestructura de mercado preexistentes dentro de DeFi ofrece un terreno fértil para repensar la experiencia del usuario en el ciclo de vida de los mercados de capitales. Esto contribuye a crear nuevos primitivos financieros, estructuras de financiación alternativas y oportunidades de generación de rendimiento. DeFi cuenta ahora con más de 17.000 protocolos, como Aave, Compound y Uniswap, para préstamos, endeudamiento, staking, cobertura, swapping y yield farming.

DeFi también ha reducido drásticamente el costo de fabricación y distribución de diversos activos, de manera similar a lo que hizo internet con la publicidad y la edición. Una de las razones de estos menores costos es el mecanismo de préstamos peer-to-peer de DeFi, que elimina al intermediario externo. Esto significa que una institución que desee acceder a crédito puede hacerlo sin tener que pagar una comisión a un banco u otra institución financiera para obtener ese acceso.

MetaMask Institutional (MMI), la versión institucional de MetaMask —la wallet DeFi más utilizada y de mayor confianza—, ofrece acceso a la innovación sin límites de DeFi con el mayor alcance entre los protocolos compatibles con EVM. Esto se debe a que casi todas las dapps están desarrolladas para integrarse con MetaMask. A través de MMI, las organizaciones pueden implementar estrategias de inversión para trading, préstamos, yield farming y mucho más.

Solo MMI ofrece un acceso inigualable a DeFi sin comprometer la seguridad requerida por las instituciones, la eficiencia operativa ni los requisitos de cumplimiento normativo.

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