MetaMask Institutional | Bilan T1 2024

Everything Everywhere All at Once

La loi de Moore, la loi des rendements accélérés de Kurzweil, la loi de Wright et la loi de Gilder indiquent toutes une accélération rapide des cycles technologiques et d'innovation. Dans le monde de la crypto, nous y ajoutons les principes d'innovation sans permission, de technologie open source et de théorie de la modularité (pour n'en citer que quelques-uns), ce qui donne lieu à des cycles d'innovation qui sont sans doute sans égal. Ces marées, courants et vagues me viennent à l'esprit lorsque je réfléchis au premier trimestre de l'année.

Lors d'une récente conversation avec un célèbre fonds de capital-risque et de crypto, ses représentants ont exprimé leur étonnement face à la rapidité avec laquelle des valorisations exubérantes étaient revenues et à quel point l'écosystème était effervescent par rapport au trimestre précédent. « We are so back » était une expression souvent observée dans l'écosystème au T1. Parfait témoignage de cette accélération, les memecoins ont connu une « tik-tok'ification » lors de ce cycle, se comprimant pour ne durer que quelques jours, heures, voire minutes. Tout en attirant des investisseurs aguerris qui ont besoin et envie d'y participer.

Il n'est pas surprenant que cette abondance d'innovation présente des opportunités remarquables. Compte tenu des tokenomics et des valeurs et principes qui rejettent les actifs inflationnistes (en termes de distribution, non de prix), être tôt positionné dans la crypto peut s'avérer très rentable. C'est pourquoi, depuis l'explosion cambrienne amorcée durant le DeFi summer, les organisations ont eu besoin et voulu accéder à cet espace. D'abord lentement, puis tout à la fois, chaque cycle attire davantage d'adoption de la part des consommateurs et des institutions. Ainsi, les organisations n'ont pas seulement besoin d'un accès ; elles ont besoin d'un accès inégalé.

Chez MetaMask Institutional, notre conviction fondamentale est centrée sur ce concept d'accès inégalé. Nous sommes convaincus que les organisations, quelle que soit leur structure ou leur localisation, devront s'engager avec le nouvel internet, le web3, à travers diverses expériences produit. Cela peut se faire à la pointe de l'innovation web3, via une interface personnalisée, ou de manière programmatique.

Chez MMI, nous adhérons à des principes produit rigoureux qui nous guident dans la création d'expériences de zéro à un et de un à plusieurs. Nos premiers principes consistent à fournir un accès web3 inégalé et à permettre aux institutions de superviser, gérer, contrôler et rendre compte de leurs actifs web3, quelle que soit l'interface requise. Ces principes orientent les trois flux de valeur que nous avons établis : l'Extension MMI, qui permet un accès sécurisé à la longue traîne de l'innovation sans permission au sein du web3 ; le Portfolio Dashboard, une expérience institutionnelle web3 de lecture et d'écriture personnalisée ; et notre SDK et nos APIs pour un accès programmatique inégalé. Grâce à ces produits et à ces premiers principes, nous façonnons nos stratégies produit pour répondre aux besoins utilisateurs les plus critiques (tier-1). Nos stratégies couvrent de nombreux domaines, de la création d'expériences utilisateur agréables et d'un contrôle fluide à un reporting inégalé sur tout actif, où qu'il se trouve.

En réfléchissant au T1, une stratégie résume peut-être parfaitement notre objectif de répondre au besoin fondamental d'un accès inégalé : « Any asset, anywhere ». Pour être à la hauteur de la rapide innovation au sein de l'écosystème, le T1 a été un trimestre prodigieux pour l'équipe MMI.

Croissance

« Beaucoup d'efforts, beaucoup de prospérité. » — Euripide

Au T2, MMI a enregistré une croissance de 70,83 % d'un trimestre à l'autre avec des organisations nouvellement signées et activées. Cette croissance a été portée par 81,82 % en Amérique du Nord et en Europe, 88,89 % en APAC et MENA, et 59,17 % en LATAM.

Extension & Intégrations

« La valeur réside dans ce qui est utilisé, non dans ce qui est construit. » – Kris Gale

Au T1 2024, notre stratégie était axée sur l'amélioration de l'expérience utilisateur pour ravir nos utilisateurs. Notre objectif est de leur donner accès à la longue traîne de l'innovation sans permission, avec une expérience offrant une sécurité et une stabilité de niveau entreprise. Notre but a été de construire un produit de valeur pour nos utilisateurs, mesuré par l'engagement et la rétention. L'extension MMI affiche un taux de rétention sur 8 semaines de 63,68 % et un ratio d'engagement des utilisateurs actifs hebdomadaires sur mensuels de 0,616. Les données de référence de Mixpanel montrent que les taux de rétention moyens des applications web et mobiles sont inférieurs à 20 % sur huit semaines. Dans le même temps, Sequoia Capital indique à quel point notre indicateur d'engagement est élevé.

Portfolio Dashboard

« I want it all and I want it now » — Queen

L'un des principes produit au sein de notre équipe est de passer du temps quotidiennement avec nos utilisateurs. De ces sessions, nous avons régulièrement entendu un point de friction récurrent : aucun produit sur le marché aujourd'hui ne leur montre tout. Face aux cycles d'innovation rapides des nouveaux Layer 1 et Layer 2 sur les réseaux EVM et non-EVM, les utilisateurs doivent encore suivre et rendre compte de leurs positions manuellement. En conséquence, notre stratégie du T1 était axée sur « any asset anywhere », en superposant différentes initiatives et epics pour permettre aux utilisateurs de consolider l'ensemble de leurs avoirs. Dans nos tactiques, nous avons d'abord livré la gestion de comptes au sein du Portfolio Dashboard, en mettant l'accent sur une expérience utilisateur agréable. Premièrement, nous détectons automatiquement tous les comptes avec lesquels les utilisateurs d'une organisation ont effectué des transactions, puis les ajoutons automatiquement à leur organisation. Deuxièmement, si nous détectons un nouveau compte dans l'extension MMI qui ne fait pas encore partie d'une organisation, nous demandons à l'utilisateur s'il souhaite ajouter ces comptes à son organisation. Enfin, les utilisateurs peuvent désormais saisir n'importe quel compte pour leur organisation en accédant à la section Comptes du Portfolio Dashboard. Tout compte EVM ajouté à une organisation sera affiché dans la vue de l'historique des transactions. Nous affichons l'historique des transactions depuis la création d'une adresse. Enfin, tout compte ajouté à une organisation fera l'objet d'un snapshot quotidien, fournissant des relevés de validation détaillés. Notre stratégie ici est d'offrir un contrôle fluide.

Notre prochaine tactique a été d'intégrer le support de Solana, un processus qui permet désormais aux utilisateurs d'ajouter un compte Solana en quelques clics. Les comptes et tokens Solana sont intégrés de manière transparente dans la section Actifs du Portfolio Dashboard et ajoutés aux Snapshots. Notre dernière tactique s'est concentrée sur la mise en œuvre du support des données des exchanges centralisés. Avec notre intégration Mesh, nous avons lancé le support pour Coinbase Prime et ajouterons prochainement davantage de support pour les comptes Prime et Institutionnels. Les utilisateurs peuvent désormais connecter leurs comptes prime, consulter leurs soldes de tokens dans le Portfolio Dashboard et obtenir des valorisations snapshot de l'ensemble de leurs avoirs on-chain et off-chain.

Notre objectif ultime est de construire un produit institutionnel personnalisé dont nos utilisateurs ne pourront plus se passer. Nous mesurons la valeur que nous apportons à travers des indicateurs d'engagement et de rétention. Notre rétention sur 8 semaines pour le Portfolio Dashboard depuis son lancement est de 49,63 %, soit plus du double de la moyenne pour les applications mobiles et web. Ce succès témoigne de notre vision commune et de la valeur que nous apportons à nos utilisateurs.

Adaptateur open source DeFi

« Thunderbolts and lightning » — Queen

Alors que l'innovation sans permission a élargi la profondeur et l'étendue des protocoles DeFi, nos utilisateurs ont eu de plus en plus besoin de données DeFi précises. Au cours des deux dernières années, nous avons passé 10 000 heures dans les tranchées des données DeFi, à construire des simulateurs pour simuler la clôture de positions et la valeur des tokens sous-jacents, et à échanger avec les consommateurs et producteurs de données DeFi. De là, nous avons régulièrement entendu les mêmes défis récurrents. À savoir, les utilisateurs qui ont besoin de positions DeFi précises et ceux qui disposent de protocoles DeFi et ont besoin et envie que les utilisateurs interagissent avec leurs protocoles. En parallèle de cette course aux données dans un monde d'innovation sans permission, nous avons également constaté :

1. Les protocoles DeFi n'étaient pas connectés aux utilisateurs à grande échelle

2. Il n'existe pas de standard pour l'accès DeFi en lecture et en écriture

3. Peu d'approches à grande échelle bénéficient à l'écosystème dans son ensemble

En conséquence, nous avons entrepris de construire un standard d'adaptateur DeFi axé sur les objectifs suivants :

1. Fournir une spécification d'implémentation d'adaptateur standardisée pour les données en lecture et en écriture. Nous souhaitons permettre à tout ingénieur de protocole de construire un adaptateur en moins de quatre heures.

2. Fournir des données DeFi riches et approfondies. Nous résolvons un LP token en l'exposition au token sous-jacent pour valoriser une position. Nous offrons également un calcul correct des profits & pertes (P&L) pondérés dans le temps et des données de rendement, tenant ainsi compte des entrées et sorties, des récompenses réclamées et non réclamées pour parvenir au P&L et à la performance corrects.

3. Bénéficier à l'écosystème dans son ensemble. Nous souhaitons créer un standard open source qui profite aux consommateurs de données, oriente les utilisateurs vers les protocoles DeFi et permet à quiconque de forker et d'utiliser le dépôt.

Ce travail s'inscrit dans nos stratégies « any asset anywhere » et d'accès programmatique inégalé, et nous ravissons nos utilisateurs avec des données riches et approfondies de premier plan dans l'industrie. Plus d'informations sont disponibles ici.

Accès Programmatique

« These go to eleven » — Nigel Tufnel, This is Spinal Tap

Nous pensons que de nombreuses institutions ont un besoin fondamental d'accéder au web3 de manière programmatique, tant en lecture qu'en écriture, tout en étant capables de surveiller, gérer, contrôler et rendre compte de leurs actifs web3. Dans le cadre de notre stratégie d'accès inégalé, nous avons lancé notre troisième flux de valeur ce trimestre en annonçant nos APIs institutionnelles DeFi, de valorisation et de reporting.

T2 2024

À l'approche du prochain trimestre, les utilisateurs peuvent s'attendre à des expériences utilisateur améliorées, à la poursuite de fonctionnalités offrant un contrôle fluide et un reporting inégalé. Le T2 est également riche en conférences, et nous nous réjouissons de passer du temps avec nos utilisateurs nouveaux, existants et potentiels.

Directeur de la Gestion Produit

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