Os DeFi Adapters da MMI estão Impulsionando o Futuro do DeFi

Finanças Descentralizadas (DeFi) é uma das áreas centrais do cripto que encontrou adequação produto-mercado. Desde o advento do yield farming, que deu início ao verão DeFi, testemunhamos uma explosão de inovação sem precedentes. O DeFi reconstruiu o sistema financeiro a partir dos primeiros princípios. Ele oferece primitivos básicos para swap, empréstimo, captação, poupança, investimento, opções e derivativos de forma transparente, interoperável e sem permissão. O DeFi democratiza o acesso a esses primitivos para qualquer pessoa, em qualquer lugar.

No mundo tradicional, pode-se pensar nessas ferramentas como simples blocos de construção. O DeFi vai além, criando estratégias complexas como empréstimos autoliquidáveis, estratégias recursivas de yield, o yield farming de airdrops e a capacidade de conectar todos esses primitivos de forma integrada para alcançar a maior taxa de retorno possível. Esse nível de inovação está gerando interesse de traders profissionais e instituições, que estão ingressando no on-chain de forma significativa pela primeira vez.

O DeFi, portanto, pode e tem impactado o mundo de forma profunda e positiva. No entanto, navegar nesse mundo complexo se torna difícil, especialmente quando se trata de acesso a dados DeFi. Os usuários podem fazer stake em uma exchange descentralizada (DEX) para receber yield e recompensas, além de um LP token que reflete sua posição. Eles podem então bloquear esse LP token em um contrato de vesting para aumentar ainda mais sua taxa de recompensa e receber um Locked ou Vested LP token. Esses loops de staking, re-staking e recursivos são comuns devido à natureza interoperável do DeFi e podem resultar em exposição a tokens e recompensas reivindicadas e não reivindicadas em várias camadas de profundidade. No mundo das instituições, ter avaliações precisas dessas posições e recompensas é extremamente crucial. Os Valores Líquidos dos Ativos (NAV) e o desempenho estão vinculados a avaliações precisas marcadas a mercado e à capacidade de tomar decisões exatas com base em lucro, perda e performance.

Hoje, os desafios relacionados aos dados DeFi estão sendo resolvidos por vários players no mercado, principalmente por meio da indexação de dados e da marcação, rotulagem e categorização de diferentes smart contracts. Isso permite que um provedor de dados determine o saldo de uma posição em um pool e mostre os saldos de tokens subjacentes de uma posição. Apesar desses esforços, há uma corrida constante com usuários de ponta (como traders profissionais e DeFi Funds) para se manter atualizado com os protocolos mais recentes.

Na MetaMask Institutional (MMI), estamos profundamente envolvidos na resolução desses desafios de dados. Temos uma cultura centrada no usuário e nossos princípios de produto determinam que conversamos com usuários todos os dias. Nos últimos dois anos, dedicamos 10.000 horas nas trincheiras dos dados DeFi: primeiro construindo com sub-graphs; depois desenvolvendo simuladores para simular o fechamento de posições e o valor dos tokens subjacentes; e, por último, conversando com os consumidores e produtores de dados DeFi. Ou seja, usuários que precisam de posições DeFi precisas, e com protocolos DeFi que precisam e querem que os usuários interajam com seus protocolos. Em conjunto com essa corrida por dados em um mundo de inovação sem permissão, também descobrimos:

1. Os protocolos DeFi não estavam sendo conectados com usuários em escala

2. Não existe um padrão para acesso DeFi tanto de leitura quanto de escrita

3. Poucas abordagens em escala beneficiam o ecossistema mais amplo

Como resultado, nos propusemos a construir um padrão de adapter DeFi focado em alcançar os seguintes objetivos:

1. Fornecer uma especificação de implementação de adapter padronizada para dados de leitura e escrita. Queremos permitir que qualquer engenheiro de protocolo construa um adapter em menos de quatro horas.

2. Fornecer dados DeFi ricos e detalhados. Resolvemos um LP token na exposição ao token subjacente para avaliar uma posição. Também oferecemos dados adequados de lucro e perda (P&L) e retorno ponderados pelo tempo, levando em conta entradas e saídas, recompensas reivindicadas e não reivindicadas para chegar à posição correta de P&L e performance.

3. Beneficiar o ecossistema mais amplo. Queremos criar um padrão open-source que beneficie os consumidores dos dados, direcione usuários para protocolos DeFi e permita que qualquer pessoa faça fork e use o repositório.

O Que São os DeFi Adapters da MMI?

A forma mais simples de pensar em nossos DeFi adapters (com nome bastante apropriado) é imaginar o DeFi como um novo mundo on-chain com sua própria eletricidade, que são os dados DeFi. Nossos adapters são literalmente (e metaforicamente) equivalentes a adaptadores de tomada que podem pegar essa eletricidade DeFi (dados DeFi on-chain) e convertê-la em visualizações DeFi em uma interface de usuário de fácil compreensão. O melhor exemplo do resultado desses dados pode ser encontrado no MMI Portfolio Dashboard, onde exibimos visualizações DeFi ricas da exposição ao token subjacente.

Também mostramos P&L e performance usando cálculos precisos de retorno ponderado pelo tempo. Isso significa que levamos em conta o valor de uma posição hoje, os depósitos (entradas) e saques (saídas), e tanto as recompensas reivindicadas quanto as não reivindicadas para determinar o retorno e a performance precisos de uma posição no último dia, sete dias e um mês. Os DeFi adapters também vão alimentar o MetaMask Web na exibição de dados DeFi para os usuários.

Criamos esse padrão e repositório para tornar a construção de DeFi adapters o mais integrada possível. Quando um protocolo DeFi é construído e adotado, seus LP tokens são imediatamente exibidos no MMI Portfolio Dashboard, seguido pelo MetaMask Web. Isso garante que os LP tokens e posições sejam visíveis para instituições e consumidores e oferece a um protocolo DeFi amplo acesso à base de usuários mais extensa do cripto. Os usuários, portanto, se beneficiam ao visualizar sua posição, e os protocolos DeFi se beneficiam com os usuários sendo capazes de interagir com dados precisos.

Nosso objetivo final é tornar os adapters um padrão equivalente ao suporte da carteira MetaMask, garantindo profundidade e amplitude, e acesso de longa cauda a qualquer protocolo DeFi. Isso significa que prevemos um futuro em que, assim que um protocolo DeFi for criado, ele adicionará imediatamente suporte para MetaMask e construirá um adapter para que usuários da MMI e da MetaMask possam acessar o protocolo DeFi e também ter seus LP tokens exibidos em todas as experiências de usuário da MetaMask e da MMI. Isso nos ajuda a evitar ter que competir com nossos usuários para fornecer dados em protocolos de ponta, pois o acesso à carteira e o suporte a LP tokens estarão presentes desde o início.

Experiência do Desenvolvedor

Com nossos princípios de produto centrados no usuário, construímos um repositório com vários recursos para capacitar desenvolvedores a construir e consumir DeFi adapters. Nosso objetivo explícito é permitir que qualquer engenheiro de protocolo dedique no máximo quatro horas de engenharia para construir um novo DeFi adapter.

Também criamos canais de comunicação para apoiar engenheiros na criação de adapters. Temos uma interface de linha de comando (CLI) integrada que guia os desenvolvedores pelo primitivo que estão construindo e oferece templates existentes que fornecem a maior parte do código necessário. Após a construção de um adapter, oferecemos uma UI para que os desenvolvedores revisem e garantam a qualidade de seu resultado. Também oferecemos um tutorial em vídeo e uma seção de perguntas frequentes para orientar durante o processo e tornar a experiência do desenvolvedor o mais simples e integrada possível.

No lado do consumidor dos dados DeFi, além do repositório open-source, atualmente oferecemos uma DeFi API com todos os endpoints necessários para avaliar posições e obter lucros e performance. Também oferecemos um endpoint de escrita para gerar parâmetros de transação de forma integrada para uma ampla gama de protocolos DeFi, possibilitando assim o trading programático. Por último, fornecemos um DeFi SDK com métodos automatizados e guiados para cada protocolo suportado, capacitando desenvolvedores a construir ainda mais com nossos adapters.

Se você quiser saber mais sobre a DeFi API da MMI, leia aqui.

Próximos Passos

Nosso objetivo é escalar os protocolos DeFi que suportamos nos próximos dois trimestres. Nosso objetivo dentro da MMI é oferecer acesso incomparável a qualquer ativo em qualquer lugar e capacitar instituições a monitorar, gerenciar, controlar e reportar seus ativos web3. Nosso padrão open-source de DeFi adapter tem esses primeiros princípios no cerne e visa capacitar usuários e protocolos DeFi e beneficiar a comunidade mais ampla.

Se você é um protocolo DeFi que deseja colaborar, entre em contato aqui. Se você quiser saber mais sobre nossa DeFi API, entre em contato aqui. Junte-se a nós para moldar o futuro do DeFi.