Revisão do T1.2022 da MetaMask Institutional

Olá Amigos, Fundos e DAOs,

Como muitos, senão a maioria de vocês já sabe, o Crypto Institucional é totalmente absorvente. No entanto, como mencionei na minha atualização anterior, meu objetivo é fazer uma pausa e oferecer uma reflexão trimestral, destacando os recursos lançados e os marcos de produto alcançados dentro do MetaMask Institutional (MMI).

Desde os dias dos ICOs em 2017, tem havido uma narrativa contínua sobre instituições investindo no que hoje chamamos de Web3. No entanto, o capital institucional foi relativamente esquivo nos primeiros anos. O verão DeFi provou que desta vez era diferente, e o que vimos nos últimos dois anos foi uma avalanche de capital de VCs, Fundos de Crypto e Hedge Funds inundando o Web3 e o DeFi. Além disso, começamos a ver cada vez mais organizações tradicionais alocando recursos em NFTs. Como o grande Marc Andreessen observou, o software está devorando o mundo. Talvez possamos adicionar um modificador: o Web3 está devorando o mundo.

Este primeiro trimestre do ano marcou mais um período profundo—Infelizmente, marcado por conflitos internacionais. A incerteza geopolítica, as ameaças de alta inflação e o crescimento econômico estagnado impactaram os ativos digitais em janeiro e fevereiro. No entanto, apesar dessas condições extremas, continuamos a ver fluxos institucionais robustos para o nosso ecossistema. Novos fundos estão sendo captados, as finanças tradicionais estão começando a investir mais, e organizações dos mais variados tipos estão dando seus primeiros passos no Web3. Da perspectiva do MMI, registramos crescimento recorde em todas as regiões no primeiro trimestre, além de um recorde de ativos investidos em DeFi por TVL.

O Web3 é uma mudança de paradigma. Uma forma melhor de organizar a sociedade. O DeFi, por exemplo, oferece mercados de capitais interoperáveis e transparentes, com custos próximos de zero e liquidação instantânea. Os NFTs são uma forma profunda de criar e armazenar valor. Na base desses produtos estão os contratos inteligentes, os padrões ERC e os valores e a filosofia fundamentais da descentralização. Uma ideia cujo tempo chegou. Diante dessa onda de inovação, nosso objetivo dentro do MetaMask Institutional é conectar todas as organizações do planeta ao Web3.

Para criar um modelo mental, enxergamos o Web3 como o Southbank de Londres ou a ilha de Manhattan—com a maioria das instituições vivendo no Web2 na margem norte, ou em outras ilhas, metaforicamente falando. Para transportar o tráfego institucional do Web2 para o Web3, construímos mais pontes (ou seja, integrações com custodiantes de classe mundial) para conectar esses dois mundos. Reforçamos nossas pontes com recursos para atender às necessidades do tráfego institucional (ou seja, nosso Portfolio Dashboard, gestão de risco KYT e relatórios detalhados). Também estamos vendo uma explosão de novas organizações (DAOs) nascidas no Web3, com necessidades institucionais semelhantes—e também buscamos oferecer nossas pontes a essas entidades para conectá-las às oportunidades cada vez maiores que o DeFi proporciona.

Ao longo do trimestre, entregamos três iniciativas-chave; todas com o objetivo de aumentar o número de pontes e fortalecê-las com recursos institucionais.

Acesso EVM e bridging incomparáveis para contas custodiadas

O MMI—assim como a carteira MetaMask original não custodiada—oferece aos seus usuários acesso ao DeFi e ao Web3 em todas as cadeias compatíveis com EVM. O MMI se diferencia do MetaMask original por ser uma carteira custodiada. Isso significa que os custodiantes e provedores de tecnologia de custódia facilitam o armazenamento de chaves, o gerenciamento de chaves, as assinaturas de transações e a transmissão de transações para os usuários do MMI, em conformidade com as regulamentações institucionais.

Dado que são os custodiantes que transmitem as transações—o acesso efetivo às cadeias EVM pelos usuários do MMI é determinado pelas cadeias suportadas pelo seu custodiante. Na prática, por exemplo, se um custodiante suporta apenas transações na mainnet Ethereum e na rede Polygon, então um usuário do MMI estaria limitado a transacionar nessas duas cadeias. Sendo assim, lançamos nosso recurso multi-chain, que apoiará nossos parceiros custodiantes na expansão do acesso a mais cadeias EVM. Isso dará aos custodiantes a capacidade de adicionar, assinar e transmitir qualquer URL RPC personalizado especificado pelo usuário—tornando o lançamento de suporte a novas cadeias EVM muito mais fácil.

A capacidade de fazer bridging de ativos é uma necessidade institucional fundamental dentro do DeFi. Isso envolve realizar uma troca entre cadeias, depositando um ativo em um contrato de bridge em uma cadeia e recebendo ativos cunhados em outra cadeia. O bridging permite mover ativos para APY e desbloqueia oportunidades de yield farming em cadeias EVM.

Com base na forma como muitos custodiantes são arquitetados, o MMI, historicamente, conectava uma conta a uma rede. Isso significa que as instituições configuravam uma conta em um custodiante e essa conta ficava vinculada a uma rede específica, como a Mainnet ou a Polygon. Essa relação de um para um, embora fornecesse acesso, impedia o bridging de ativos. Para que os ativos sejam transferidos via bridge, o endereço usado para depositar tokens no contrato de bridge deve ser o mesmo para receber os tokens cunhados.

Com nosso recurso multichain, removemos a conexão entre contas e redes historicamente mantida pelas contas custodiadas. Isso significa que, de forma semelhante ao MetaMask, as contas custodiadas no MMI estarão disponíveis em múltiplas redes. À medida que nossos parceiros custodiantes expandirem o suporte a mais cadeias EVM, os usuários terão acesso automático às contas nessas cadeias, sem nenhum trabalho adicional necessário de nenhuma das partes—permitindo o bridging de ativos entre cadeias.

Arquitetura padronizada de integração com custodiantes

Para atender às diferentes necessidades de custódia de todas as organizações que buscam entrar no espaço DeFi e Web3, o MetaMask Institutional pratica a agnóstica em relação a custodiantes. Isso significa que trabalhamos com múltiplos custodiantes que oferecem diferentes stacks de tecnologia de custódia. Nosso objetivo é garantir que a integração de qualquer custodiante seja rápida, fluida e exija o menor esforço de desenvolvimento possível.

No início de janeiro, lançamos nossa Arquitetura de Integração JSON-RPC API V2.

Esta versão mais recente nos permite compactar as etapas de integração e simplificar drasticamente o onboarding de novos custodiantes, padronizando nosso stack de integração. Também alinhamos a API que os custodiantes precisam construir com a JSON-RPC API, um padrão de código aberto.

Embora a integração ainda exija um trabalho mínimo personalizado por parte da equipe do MMI, os novos custodiantes agora podem integrar com uma API e um cliente padrão. Essa evolução em direção a um modelo de "autoatendimento" permitiu que múltiplos custodiantes se integrassem simultaneamente durante o último trimestre.

Além disso, alinhar nossa API de custodiantes com um padrão JSON-RPC de código aberto transforma nosso stack em uma plataforma sobre a qual desenvolvedores podem construir e inovar. Isso também aproxima a arquitetura do MMI da do MetaMask e da Infura. Com a JSON-RPC API, os custodiantes poderão eventualmente escrever snaps para o MMI e o MetaMask, enquanto os desenvolvedores da Infura poderão construir e lançar custodiantes e serviços de custódia.

O Portfolio Dashboard

No início do trimestre, lançamos o MMI Portfolio Dashboard. Uma nova tela sobre a qual podemos construir experiências de usuário institucionais personalizadas. Enxergamos esse dashboard como mais uma ponte e, eventualmente, uma camada de execução para o Web3. O Portfolio Dashboard é um dapp especial com privilégios. Ele reconhece as carteiras MMI e, em seguida, reúne todas as suas contas (Padrão, Hardware Wallet e Custodiada) para fornecer uma visão consolidada de todos os seus ativos em todas as EVMs. Como Reid Hoffman observou, se você não se envergonha da primeira versão do seu produto, você lançou tarde demais. Seguindo esse princípio, nosso lançamento inicial exibiu saldos de tokens e históricos em Mainnet, Polygon e BSC. Um produto mínimo viável, por assim dizer.

Ao longo do trimestre, implementamos uma série de melhorias significativas no Portfolio Dashboard. Hoje, exibimos saldos de pools e posições DeFi em todas as EVMs, incluindo tokens, LP de empréstimo e captação, farming, farming alavancado, tokens de recompensa, governança, posições de staking, yield e outras. Também fornecemos posições detalhadas de empréstimo e captação, incluindo APYs, APRs, fatores de saúde e juros ganhos e devidos. Por fim, lançamos o download em CSV do histórico de transações. Encerramos o trimestre com um produto mínimo adorável. Um que não apenas oferece uma visão verdadeiramente consolidada, mas também proporciona uma excelente UX e design com latência mínima.

Em seguida, lançaremos visualizações detalhadas de NFTs e posições de LP, além de atualizar nosso download em CSV com mais granularidade. Também temos muitos recursos planejados para o segundo e terceiro trimestres, enquanto desenvolvemos nosso Portfolio Dashboard em um produto sem o qual os usuários não conseguem viver.

Como mencionado anteriormente, seguimos princípios rigorosos de produto e design dentro do MMI, identificando o que definimos como necessidades de usuário de nível 1. Analgésicos em vez de vitaminas, por assim dizer. Um dos nossos princípios de produto é sair do escritório (por isso muitos de vocês já estiveram em chamadas conosco). Agradecemos pelo tempo dedicado. Seguimos os princípios da descoberta contínua e prestamos muita atenção à sua voz. Nosso objetivo é ser útil e valioso para você e construir produtos e experiências sem os quais você não consegue viver. Neste próximo trimestre, você verá uma série de recursos em resposta à sua voz. Junto com alguns anúncios públicos importantes. À medida que aprofundamos nossa missão de ser uma ponte para todas as organizações, ao mesmo tempo em que reforçamos nossos valores de descentralização.

Atenciosamente, Johann Bornman

Líder Global de Produto, MetaMask Institutional