A Importância dos Custodiantes para Investidores Institucionais em DeFi: Fundos Grandes VS Pequenos

O que é um custodiante?

A custódia no mundo institucional de criptomoedas desempenha um papel fundamental no acesso a cripto e às finanças descentralizadas (DeFi). Os custodiantes armazenam chaves privadas, aprovam e assinam transações. Eles interagem diretamente com corretores/distribuidores e exchanges para facilitar transações para gestores de fundos. São essenciais para a aquisição e guarda segura de ativos cripto.

Os melhores custodiantes agregam todas as oportunidades de liquidez para os gestores de fundos, para que estes possam escolher os melhores preços entre todas as fontes de mercado.

Diferentes Requisitos de Custódia Institucional

Gestores que administram fundos com US$ 1–10 milhões do dinheiro de familiares e amigos terão negócios muito diferentes dos fundos com mais de US$ 150 milhões em ativos sob gestão (AUM). Se um gestor está alocando ativos principalmente em nome de amigos e familiares, seus investidores provavelmente serão mais flexíveis quanto às salvaguardas necessárias para garantir que o gestor está operando seu negócio corretamente. Essa flexibilidade vem de um lugar de confiança.

Fundos Menores e Family Offices

Com essa confiança, muitos fundos menores optam pela autocustódia de seus ativos — ou seja, não utilizam um custodiante terceirizado. Essa escolha permite que fundos menores economizem em taxas de gestão e outros serviços terceirizados onerosos. Abrir mão de serviços terceirizados, como custodiantes, também reduz alguns riscos de contraparte. Por exemplo, nos piores casos, falhas técnicas raras de um custodiante poderiam levar à perda de acesso aos fundos.

Não utilizar serviços terceirizados pode funcionar perfeitamente bem para family offices, mas existem, claro, riscos associados: sem terceiros, os gestores de fundos poderiam reter ou distorcer informações, ou desviar os recursos. Os gestores de fundos também podem não conseguir oferecer a mesma profundidade e transparência nas operações de negociação que administradores de fundos qualificados podem — portanto, a confiança é fundamental!

Fundos Maiores e Instituições Financeiras

À medida que um fundo cresce e passa a captar recursos de alocadores institucionais maiores, como fundos de pensão e fundações, ele fica sujeito a requisitos muito mais rigorosos para garantir que os gestores estejam atuando em conformidade com as regulamentações e protegendo adequadamente os ativos de seus clientes. Em geral, quanto maiores as alocações do fundo, maior a due diligence exigida.

Os EUA exigem que fundos estabelecidos utilizem custodiantes qualificados aprovados pela SEC quando o AUM ultrapassa US$ 150 milhões. Quando os ativos de um fundo superam US$ 150 milhões em capital externo, eles precisam tanto se registrar na SEC quanto são legalmente obrigados a custodiar seus ativos com um custodiante qualificado. Além disso, o gestor do fundo deve distribuir extratos de conta detalhados e notificar os clientes sobre como seus ativos estão sendo mantidos. Eles também devem firmar um acordo por escrito com um contador público independente para examinar esses ativos de forma surpresa a cada ano.

Portanto, enquanto fundos menores e entidades como family offices, que investem exclusivamente os ativos de uma única família, podem não precisar de prestadores de serviços terceirizados como custodiantes, os fundos maiores precisarão.

Soluções de Custódia com o MetaMask Institutional

O MetaMask é a carteira DeFi mais utilizada e confiável do mundo. Ele atende mais de 10 milhões de usuários ativos mensais e está integrado a praticamente todos os dapps DeFi, oferecendo acesso direto a dezenas de milhares de plataformas para negociação, staking, empréstimos, derivativos, gestão de ativos e muito mais.

O MetaMask Institutional é uma extensão do MetaMask em conformidade com requisitos institucionais. Atualmente, estamos integrando ativamente uma ampla gama de custodiantes terceirizados. Nossa abordagem é ser agnóstico em relação ao custodiante. Buscamos oferecer acesso a uma variedade de tecnologias de custódia, bem como a custodiantes qualificados, para garantir que atendemos às necessidades de todo o mercado institucional.

Como a ponte DeFi definitiva tanto para finanças tradicionais quanto para empresas de cripto, somente o MetaMask Institutional oferece acesso incomparável ao DeFi sem comprometer a segurança exigida pelas instituições, a eficiência operacional ou os requisitos de conformidade.

Nosso programa de early adopters também acolhe fundos menores e family offices que estão realizando a autocustódia de seus ativos.

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Na próxima semana, nos aprofundaremos e abordaremos diferentes stacks de tecnologia de custódia para investidores institucionais em DeFi.