Por que DeFi é o Futuro das Finanças

A crescente popularidade das finanças descentralizadas — ou DeFi — tem sido amplamente apontada como o golpe fatal para as finanças tradicionais, ou TradFi. Embora ainda não tenhamos chegado lá, há um bom motivo pelo qual o DeFi capturou a imaginação popular: o valor total bloqueado em protocolos DeFi ultrapassou US$ 100 bilhões.

E não é só isso. O Ethereum, que representa mais de 68% do colateral em DeFi, liquidou US$ 6 trilhões em transações nos doze meses até outubro de 2021.

O valor de mercado das transações DeFi baseadas em Ethereum é prova suficiente de que ele está dando trabalho para o TradFi. Além disso, o DeFi pode em breve se tornar a opção preferida das instituições para atender às suas necessidades de crédito, graças à sua capacidade de oferecer financiamento a taxas mais competitivas em comparação com o TradFi.

Veja como o DeFi torna o financiamento mais acessível.

Os players estabelecidos no espaço TradFi têm um alto custo de atendimento ao cliente, desde o onboarding e a execução de operações até as atividades pós-negociação, como compensação e liquidação. As instituições TradFi gastam cerca de US$ 20 bilhões por ano no processamento de operações, segundo estimativa do Banco da Inglaterra. O TradFi pode economizar até 80% das despesas de liquidação pós-negociação ao utilizar a tecnologia de ledger distribuído (DLT).

O alto custo de atendimento ao cliente e a infraestrutura legada significam que o TradFi tem capacidade limitada de inovação financeira. Muitos bancos e depositárias centrais de valores mobiliários estão pilotando projetos de tokenização que buscam aprimorar as classes de ativos existentes. Esses projetos, embora demonstrem viabilidade técnica, não chegam a entrar em operação.

O business case para esses projetos é difícil de justificar quando se considera o custo de migração para um novo sistema. Soma-se a isso o desafio de adaptar os processos existentes e o comportamento de stakeholders e usuários em linha com qualquer nova tecnologia. Vimos um comportamento semelhante quando as mesas de vendas e negociação migraram do modelo por voz para o digital. Novas divisões de negócios com profissionais de perfis diferentes impulsionaram o negócio digital, enquanto os profissionais e sistemas dedicados ao modelo por voz foram sendo reduzidos.

O DeFi está bem posicionado para disruptar o TradFi com opções de financiamento novas e inovadoras, pois não utiliza nenhuma das estruturas do TradFi para construir suas estruturas alternativas de financiamento. "Foi preciso a Tesla para reimaginar uma experiência de usuário melhor. A Ford ou a Toyota não teriam conseguido fazer isso sem disruptar os modelos de vendas existentes", afirma Elizabeth Matthew, Diretora Executiva da Consensys.

A ausência de soluções de infraestrutura de mercado já estabelecidas no DeFi oferece um terreno fértil para repensar a experiência do usuário no ciclo de vida dos mercados de capitais. Isso contribui para a criação de novos primitivos financeiros, estruturas alternativas de financiamento e oportunidades de geração de rendimento. O DeFi agora é composto por mais de 17.000 protocolos, como Aave, Compound e Uniswap, para empréstimos, captações, staking, hedge, swaps e yield farming.

O DeFi também reduziu drasticamente o custo de criação e distribuição de diversos ativos, de forma semelhante ao que a internet fez pelo mercado editorial e publicitário. Um dos motivos para esses custos mais baixos é o mecanismo de empréstimo peer-to-peer do DeFi, que elimina o intermediário terceirizado. Isso significa que uma instituição que deseja acessar crédito pode fazê-lo sem precisar pagar uma taxa a um banco ou outra instituição financeira para obter esse acesso.

A MetaMask Institutional (MMI), a versão da carteira DeFi mais utilizada e confiável — a MetaMask — desenvolvida para atender às exigências institucionais, oferece acesso à inovação ilimitada do DeFi com o mais amplo acesso a protocolos compatíveis com EVM. Isso porque praticamente todos os dapps são desenvolvidos para integração com a MetaMask. Por meio da MMI, as organizações podem implementar estratégias de investimento para trading, empréstimos, yield farming e muito mais.

Somente a MMI oferece acesso incomparável ao DeFi sem abrir mão da segurança exigida pelas instituições, da eficiência operacional ou dos requisitos de compliance.

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