Обзор MetaMask Institutional за Q2 2022

Подвести итоги квартала, ставшего поистине переломным для институционального крипторынка, Web3 и MetaMask Institutional (MMI), — задача непростая. Рыночные дислокации первого квартала лишь усилились. За последние 90 дней произошли события, последствия которых будут ощущаться ещё долгие годы. И всё же этот квартальный обзор призван показать, насколько перспективным остаётся институциональный Web3 и что MMI делает для его развития.

Прежде чем посвятить большую часть своей карьеры искусству и науке создания продуктов и пользовательского опыта, я провёл семь лет в роли глобального макроинвестиционного управляющего. Карьера началась в 2008 году — в то время, когда приходилось учиться на ходу в условиях жесточайшего кризиса. До сих пор у меня есть бесчисленное множество историй из того периода. Я видел опытных финансистов в состоянии полного паралича и шока, неспособных принимать решения. Наблюдал, как трейдеры переключали телевизоры с CNBC на трансляцию Пекинской Олимпии, словно прячась от реальности. Я был свидетелем того, как финансовые инструменты, рынки и рыночные основы рушились так, как никто не мог себе представить.

Начинать карьеру в инвестиционном управлении в 2008 году было похоже на то, чтобы занять место за столом в игре, которая уже заканчивается. Мой наставник в то время был опытнейшим макро-советником по торговле сырьевыми товарами и трейдером на рынке акций. Именно поэтому риск-менеджмент и австрийская экономическая школа были заложены в меня с самого начала. У большинства людей в крипте есть своя история прихода в индустрию — и тот период стал важной частью моей. Рынки меняются, классы активов меняются, финансовые инструменты меняются. Человеческое поведение и управление рисками — нет.

Именно с этим опытом, в сочетании с карьерой, посвящённой созданию технологий, революционизирующих доступ к финансам, я смотрю на нынешние рыночные дислокации в крипте и прихожу к иным выводам, чем преобладающий рыночный нарратив. Нет, Web3 не переживает свой момент 2008 года. Чрезмерное кредитное плечо, непрозрачные балансы и скрытые рисковые позиции — это последствия деятельности централизованных структур. В сочетании с человеческим поведением и когнитивными искажениями это становится убедительнейшим аргументом в пользу децентрализации и Web3.

Как заметил Навал Равикант: «Проверка любой хорошей системы — построить её и передать врагам на десять лет». Web3 предлагает лучшую систему. DeFi — это не просто класс активов для институционального распределения. Это новая финансовая система для экономики Web3. Система, обеспечивающая большую прозрачность, цифровой суверенитет и принципиально лучший способ создания, хранения и передачи ценности. При этом ценность достаётся участникам и держателям токенов, а расчёты происходят практически мгновенно.

Крипта по-настоящему привлекает и удерживает самых талантливых и блестящих строителей. Каждый, кто проводит время в этой сфере, быстро понимает, что оптимизм и инновационные циклы здесь не имеют себе равных. Каждый бычий рынок приносит более широкое распространение, а каждый медвежий — следующую волну парадигмальных инноваций. Прийти в Web3 в июле 2022 года — это как прийти на игру, которая только начинается.

Миссия MMI — привести каждую организацию в мире в Web3. Мы существуем для того, чтобы быть незаменимыми для наших пользователей. Поэтому мы следуем принципам продуктового дизайна и пользовательских исследований, которые определяют, как мы создаём продукты с нуля — такие, без которых пользователи не смогут обойтись. Мы убеждены, что безопасность, защищённость и доверие — это первопринципы, обеспечивающие массовое принятие среди организаций. Мы понимаем: несмотря на весь путь, пройденный Web3, нам ещё многое предстоит сделать, чтобы создать продукты и пользовательский опыт, способные преодолеть пропасть между ранними последователями и массовым рынком. И мы только начинаем.

Второй квартал 2022 года стал знаковым периодом для MMI. Несмотря на то что крипторынки в среднем упали на 60%, мы продолжали расти двузначными темпами неделя за неделей на протяжении всего периода. В этом квартале мы объявили о следующем наборе партнёров-кастодианов; приняли участие в Paris Blockchain Summit, Crypto Bahamas, Permissionless, Consensus, Battlefin, NFT.NYC и ETH NYC; получили премию Hedgeweek. Мы провели первый Twitter Space и выступили на нескольких подкастах. Также состоялся первый выездной офсайт MMI. Самое главное — мы выпустили значимые функции с отличным пользовательским опытом, решающие наиболее актуальные потребности наших пользователей. Этот обзор отражает невероятную работу всей команды MMI. Особенных людей.

За квартал мы реализовали ряд важных инициатив в командах, создающих MMI. В команде по интеграции кошелька и кастодианов мы завершили две интеграции с кастодианами, продолжая работать с партнёрами мирового класса в различных юрисдикциях, предлагающими разные решения по управлению ключами для удовлетворения потребностей всех типов организаций. Мы также запустили интеграцию с Safe, обеспечив беспрецедентный доступ к Web3 и управлению казначейством через наш портфельный дашборд для децентрализованных автономных организаций (DAO) — группы пользователей, которой мы искренне увлечены.

Помимо ряда обновлений пользовательского опыта и дизайна в расширении, мы также запустили заметки к транзакциям. Эта функция даёт организациям возможность добавлять заметки и контекст к своим транзакциям. Заметки отображаются в интерфейсах кастодианов, помогая участникам в процессе подписания. В ходе исследования продукта мы обнаружили, что постоянной болевой точкой для пользователей была необходимость дополнительной коммуникации через сторонние каналы для описания транзакций и подтверждения их корректности. Заметки к транзакциям устраняют лишнее время, которое пользователи тратят на предоставление деталей своих сделок, и упрощают весь процесс. За квартал мы зафиксировали показатели вовлечённости и удержания, превышающие среднеотраслевые более чем в три раза.

В рамках Портфельного дашборда MMI мы выпустили ряд функций и обновлений. С точки зрения удобства использования мы увеличили скорость загрузки в десять раз, расширили охват протоколов и улучшили отображение распределения активов. Мы добавили фильтрацию портфеля на уровне аккаунтов и протоколов, а также разбивку по протоколам и секторам для более глубокого понимания позиций портфеля.

Главным фокусом квартала, однако, стала работа над двумя наиболее острыми болевыми точками, о которых говорят наши пользователи: фрагментированный NFT-опыт для институционального пользователя и отчётность.

Мы убеждены, что NFT — принципиально важный сектор в Web3. Тем не менее пользовательский опыт для институциональных участников здесь полностью сломан. Организации, как правило, работают с несколькими кастодианами, имеют несколько аккаунтов у каждого кастодиана, держат несколько NFT на каждом аккаунте и при этом используют различные маркетплейсы. Это приводит к фрагментации на каждом уровне стека.

На протяжении последнего квартала мы провели недели в разговорах с различными организациями, которые покупают, хранят и торгуют NFT, чтобы понять, как они распределяют средства в этот цифровой актив. Мы изучили их болевые точки и выяснили, какая информация является ключевой для их ежедневных процессов и принятия решений. На основе этого мы создали NFT Tracking View в MMI и представили его на мероприятии Consensys Connect на Таймс-сквер. NFT Tracking View в MMI устраняет всю фрагментацию, с которой сталкиваются институциональные участники, предоставляя консолидированный обзор всех их NFT-активов — по кастодианам, аккаунтам и маркетплейсам.

Отчётность — ещё один ключевой и непростой аспект Web3. Мы ежедневно общаемся с нашими пользователями и слышим о часах, которые они тратят на объяснение своих транзакций сторонним поставщикам услуг. Оценки стоимости делаются вручную с помощью скриншотов, а история транзакций скачивается из блокчейн-эксплореров. Отчётность и оценки также тесно связаны с прибылью и убытками, стоимостью чистых активов и эффективностью. На сегодняшний день очень мало провайдеров, способных обеспечить точные возможности Web3-отчётности.

В течение второго квартала мы создали и запустили функцию оценки стоимости и совместного доступа к данным в режиме только для чтения в рамках нашей функции портфельного снимка, обеспечивающей точную оценку по всем EVM-сетям — в токенах, позициях DeFi и NFT. Функция портфельного снимка автоматически формирует еженедельные, ежемесячные и квартальные оценки стоимости и историю транзакций, которые можно передавать сторонним поставщикам услуг в режиме только для чтения. Данные также можно выгружать в формате CSV, что закладывает основу для создания наших Web3-возможностей атрибуции в следующем квартале.

Учитывая текущее состояние крипторынков и начало лета в США и Европе, я предполагаю, что следующий квартал может оказаться более спокойным по сравнению с предыдущими годами. Тем не менее MMI подготовит важные обновления продукта и ряд публичных анонсов. Продолжая работу по привлечению каждой организации на земле в Web3, мы убеждены: сейчас — лучшее время для созидания.