去中心化金融（DeFi）的日益普及，被廣泛視為傳統金融（TradFi）的喪鐘。儘管我們尚未完全到達那個時代，但 DeFi 之所以能夠深入人心，是有充分理由的：鎖定在 DeFi 協議中的總價值已突破 1,000 億美元。
不僅如此。以太坊佔 DeFi 抵押品的 68% 以上，在截至 2021 年 10 月的十二個月內，結算了價值 6 兆美元的交易。
以太坊 DeFi 交易的市場規模，足以證明它正在與 TradFi 一較高下。此外，與 TradFi 相比，DeFi 能夠以更具競爭力的利率提供融資，因此可能很快成為機構滿足信貸需求的首選。
讓我們來看看 DeFi 如何實現更低成本的融資。
TradFi 領域的傳統金融機構，從客戶入駐、交易執行，到交易後的清算與結算等活動，服務成本極高。根據英格蘭銀行的估計，TradFi 機構每年在交易處理上的支出約為 200 億美元。透過運用分散式帳本技術（DLT），TradFi 最多可節省 80% 的交易後結算費用。
高昂的客戶服務成本與老舊的基礎設施，使得 TradFi 的金融創新能力受到限制。許多銀行和中央證券存託機構正在試行代幣化項目，試圖改善現有資產類別。這些項目雖然展現了技術可行性，卻往往無法正式上線。
當考量到遷移至新系統的成本時，這些項目的商業論據便難以成立。此外，還面臨調整現有流程、以及讓利害關係人與使用者行為配合新技術的挑戰。我們在銷售與交易部門從語音轉向數位化時，也曾見過類似的情形。擁有不同技能人才的新業務部門推動了數位業務的成長，而原本專注於語音業務的人員與系統則逐漸式微。
DeFi 憑藉全新且創新的融資選項，具備顛覆 TradFi 的絕佳條件，因為它在建構替代融資架構時，完全不沿用任何 TradFi 的既有結構。Consensys 執行董事 Elizabeth Matthew 表示：「正是 Tesla 重新想像了更好的使用者體驗。Ford 或 Toyota 若不顛覆現有的銷售模式，是無法做到這一點的。」
DeFi 內部缺乏現成的市場基礎設施解決方案，反而為重新思考資本市場生命週期中的使用者體驗提供了沃土。這有助於創造新的金融基礎元件、替代融資結構以及收益生成機會。DeFi 目前已涵蓋超過 17,000 個協議，例如用於借貸、質押、對沖、兌換和收益耕作的 Aave、Compound 和 Uniswap。
DeFi 也大幅降低了各類資產的製造與分發成本，就如同網際網路對出版和廣告業所帶來的變革。成本降低的原因之一，在於 DeFi 的點對點借貸機制去除了第三方中介。這意味著有意取得信貸的機構，無需向銀行或其他金融機構支付手續費即可獲得融資。
MetaMask Institutional（MMI）是最廣泛使用且備受信賴的 DeFi 錢包 MetaMask 的機構合規版本，透過對 EVM 相容協議最廣泛的存取支援，提供進入 DeFi 無限創新的管道。這是因為幾乎所有 dapp 都是以整合 MetaMask 為前提所建構的。透過 MMI，機構可以實施涵蓋交易、借貸、收益耕作等多元投資策略。
唯有 MMI 能夠在不妥協機構所需的安全性、營運效率或合規要求的前提下，提供無與倫比的 DeFi 存取能力。
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