Bitcoin 與 Ethereum：有什麼區別？

Bitcoin 和 Ethereum 是按原生代幣市值計算的兩大區塊鏈網路。截至 2026 年 9 月，BTC 市值約為 1.68 兆美元，ETH 約為 3,270 億美元，領先最大穩定幣 USDT 的約 1,840 億美元。這兩個名稱都身兼二職：「Bitcoin」既指網路，在日常使用中也指代幣本身；「Ethereum」亦然，儘管其代幣在技術上稱為 ether。本指南在提及網路時使用全名，提及代幣時則使用代號。

Bitcoin 是一個去中心化的區塊鏈網路，於 2009 年上線；其原生代幣 BTC 是一種稀缺的數位資產，硬上限為 2,100 萬枚。Ethereum 於 2015 年上線，是一個可程式化的去中心化區塊鏈網路，可執行智能合約——即去中心化金融（DeFi）、穩定幣、代幣化資產以及廣泛的 Layer 2 鏈背後的軟體。Bitcoin 以稀缺性、安全性和可預測性為優化目標，而 Ethereum 則以可程式化性和靈活性為優化目標。兩者都使用去中心化的電腦網路來驗證交易，無需中央機構，但在共識機制、記帳模型、供應政策以及可執行的應用類型上各有不同。本文對 Bitcoin 和 Ethereum 的定義刻意保持簡短，以聚焦於兩者的差異。如需深入了解網路運作方式，請參閱 Bitcoin 的運作原理。

免責聲明：本指南僅供教育目的，不構成財務建議，亦非招攬行為，且不適用於英國受眾。Bitcoin、Ethereum 及其他加密資產具有風險，並不適合所有用戶。

什麼是 Bitcoin？

Bitcoin 是最早的加密貨幣，由化名中本聰（Satoshi Nakamoto）的人物於 2008 年發表白皮書，並於 2009 年 1 月 3 日挖出創世區塊時正式上線。其設計目的刻意保持單一：作為去中心化、稀缺的數位資產和價值儲存手段，常被比喻為數位黃金。沒有任何單一公司、基金會或政府控制它；網路由數千個獨立節點和礦工運行開源軟體來維護，協議變更透過比特幣改進提案（BIPs）提出，只有在節點運營者和礦工選擇運行更新後的軟體時才會被採納。中本聰的真實身份至今不明，並於 2010 年底淡出公開開發工作，將維護工作交由分散式開發者社群負責，包括 Bitcoin Core 參考客戶端背後的團隊。

Bitcoin 的使用情境主要集中在持有、長期儲蓄和跨境支付。其腳本語言相較於 Ethereum 刻意受到限制，這使協議保持簡潔並縮小了攻擊面，但也意味著 Bitcoin 並非設計為通用應用平台。如需更完整的說明，請參閱 Bitcoin 的運作原理指南。

什麼是 Ethereum？

Ethereum 是一個可程式化的區塊鏈，由 Vitalik Buterin 於 2013 年發表白皮書，並於 2015 年 7 月 30 日正式上線。與 Bitcoin 不同，它從一開始就被設計為透過智能合約在鏈上執行任意程式碼——這些自動執行的程式驅動著借貸市場、交易所、穩定幣、NFT 市場、DAO 以及數千個其他應用。Ethereum 的原生代幣 ether（ETH）用於支付網路費用（以 ETH 的子單位 gwei 計價），並作為獎勵發放給保護網路的驗證者。

Ethereum 的早期開發在很大程度上由瑞士非營利組織以太坊基金會（Ethereum Foundation）協調，但該協議為開源，由客戶端團隊、研究人員和獨立貢獻者共同維護。與 Bitcoin 一樣，變更須經過公開提案流程，稱為以太坊改進提案（EIPs），並需要節點運營者、驗證者和應用開發者廣泛達成共識，才能在網路升級中採納。Ethereum 的使用者涵蓋持有 ETH 和代幣的個人、開發應用的開發者，以及在其基礎層或其上建構的 Layer 2 網路上結算代幣化資產和穩定幣的機構。

Bitcoin 和 Ethereum 網路簡史

Bitcoin 和 Ethereum 自上線以來走上了不同的道路，各自以獨特的技術里程碑為標誌。

Bitcoin 的歷史：

• 2008 年： Bitcoin 白皮書以中本聰（Satoshi Nakamoto）之名發表。

• 2009 年 1 月 3 日： 創世區塊（第 0 區塊）被挖出，網路正式上線。

• 2012 年 11 月 28 日： 第一次減半將區塊獎勵從 50 BTC 削減至 25 BTC。

• 2016 年 7 月 9 日： 第二次減半將獎勵從 25 BTC 削減至 12.5 BTC。

• 2017 年 8 月： SegWit 升級啟動，重組交易資料以提升有效區塊容量並修復交易延展性問題。

• 2020 年 5 月 11 日： 第三次減半將獎勵從 12.5 BTC 削減至 6.25 BTC。

• 2021 年 11 月： Taproot 升級啟動，改善隱私性並支援更複雜的支出條件。

• 2024 年 4 月 20 日： 第四次減半將每區塊獎勵從 6.25 BTC 削減至 3.125 BTC。

• 2024 年 1 月： 美國證券交易委員會（SEC）批准首批現貨比特幣 ETP，擴大機構投資管道。

• 約 2028 年（預計）： 第五次減半預計將每區塊獎勵削減至 1.5625 BTC。

Ethereum 的歷史：

• 2013 年： Vitalik Buterin 發表 Ethereum 白皮書。

• 2015 年 7 月 30 日： Ethereum 主網上線（「Frontier」版本）。

• 2016 年： DAO 駭客事件及隨後的硬分叉將鏈分裂為 Ethereum（ETH）和 Ethereum Classic（ETC）。

• 2017–2019 年： 包括 Byzantium（將區塊獎勵從 5 ETH 削減至 3 ETH）和 Istanbul（降低部分 EVM 操作的 gas 成本）在內的升級提升了效率和網路韌性。

• 2020 年 12 月： Beacon Chain 上線，在現有工作量證明鏈的同時啟動權益證明機制。

• 2021 年 8 月： EIP-1559 在 London 升級中啟動，引入基礎費用銷毀機制。

• 2022 年 9 月 15 日： The Merge 將 Beacon Chain 與 Ethereum 執行層合併，終結工作量證明，並將網路能源消耗削減約 99.95%。

• 2023 年 4 月： Shapella 升級首次啟用質押 ETH 提款功能。

• 2024 年 3 月： Dencun 升級引入 proto-danksharding（EIP-4844）和「blobs」，降低 Layer 2 rollup 的資料成本。

• 2025 年 5 月： Pectra 升級將每個驗證者的最大餘額提高至 2,048 ETH（EIP-7251），並引入 EIP-7702，為普通錢包提供智能帳戶功能。

• 2025 年 12 月 3 日： Fusaka 升級啟動，引入 PeerDAS 並擴展 blob 容量以改善 Layer 2 擴展性。

• 2026 年第四季（計劃中）： 「Glamsterdam」升級正在開發中，計劃納入 enshrined proposer-builder separation（EIP-7732）和區塊級存取清單（EIP-7928），Sepolia 測試網分叉定於 2026 年 10 月 6 日，但截至 2026 年 9 月尚未確定主網日期，詳見 EIP-7773。

記帳模型

Bitcoin 使用 UTXO 模型，即未花費交易輸出（unspent transaction outputs），運作方式類似實體現金：錢包餘額是其持有的各個「幣」的總和，消費時將這些輸出合併並分割成新的輸出。系統中不存在單一的持續餘額記錄，錢包餘額是透過掃描與其地址關聯的 UTXO 來計算的。

Ethereum 使用帳戶模型，更接近銀行帳本：每個地址都有餘額，合約帳戶還擁有自己的儲存空間。這種模型更自然地對應智能合約的需求——智能合約通常需要追蹤持續狀態，例如借貸部位的抵押比率、代幣的總供應量或 DAO 的投票記錄，而不僅僅是離散的轉帳。

共識機制

Bitcoin 使用工作量證明（Proof of Work），礦工競相解決密碼學難題，勝者添加下一個區塊並獲得區塊獎勵加上交易費用。這將安全性與現實世界的能源和硬體支出掛鉤，Bitcoin 的難度大約每兩週調整一次，以使區塊生產維持在平均 10 分鐘左右。

Ethereum 在 2022 年 9 月 15 日的 The Merge 之前使用工作量證明，之後切換至權益證明（Proof of Stake）。在權益證明機制下，驗證者鎖定（質押）ETH 作為抵押品——獨立運行驗證者的最低門檻為 32 ETH——並被隨機選中來提議和證明區塊。行為不誠實的驗證者可能會有部分質押被銷毀，這種懲罰稱為「slashing」。此次切換將 Ethereum 的能源消耗削減了約 99.95%，因為網路不再需要礦機在原始算力上相互競爭。

區塊時間是日常使用中最明顯的差異之一。Bitcoin 目標是大約每 10 分鐘產生一個新區塊，而 Ethereum 在權益證明機制下每 12 秒產生一個區塊，因為每個固定的 12 秒「slot」都會分配一個驗證者，如 ethereum.org 所述。這種更快的節奏是 Ethereum 能更快確認基礎層交易的原因之一，不過兩個網路都建議在高價值交易中等待多個確認，以降低鏈重組的風險——即最近的區塊被競爭版本的鏈所取代。

智能合約與可程式化性

Ethereum 的核心創新是以太坊虛擬機（EVM），它讓開發者可以在鏈上部署任意程式。Ethereum 上的智能合約支援去中心化交易所、借貸協議、穩定幣、NFT 市場、DAO 以及代幣化現實世界資產，這一生態系統已被數十個其他 EVM 相容網路所複製。

Bitcoin 的腳本語言 Bitcoin Script 刻意設計為非圖靈完備，意味著它無法執行迴圈或任意邏輯。這是一種刻意的安全性與簡潔性取捨，而非疏忽，因為它縮小了協議可能失敗或被利用的方式。一些類似智能合約的功能透過建構在基礎協議之上的層來實現，例如用於快速低成本支付的閃電網路（Lightning Network），以及將資料刻入 Bitcoin 區塊空間的較新協議，如 Ordinals 和 BRC-20 代幣。這些功能仍比 Ethereum 的通用合約環境受限得多，且基於 Bitcoin 的代幣標準的採用規模遠小於 Ethereum 的應用生態系統。這種可程式化性的差距是兩個網路之間最根本的技術區別。

供應政策

BTC 的固定上限為 2,100 萬枚，由 Bitcoin 協議的程式碼強制執行。新的 BTC 只能透過區塊獎勵進入流通，區塊獎勵大約每四年（每 210,000 個區塊）減半一次，這一事件稱為「減半」。截至 2026 年 9 月，約有 2,010 萬枚 BTC 在流通，約佔最終上限的 95.6%，在 2024 年 4 月減半後區塊獎勵為 3.125 BTC。最後一枚比特幣預計將在 2140 年左右被挖出。更多關於此流程的說明，請參閱 什麼是比特幣減半。

ETH 沒有固定的供應上限。新的 ETH 以質押獎勵的形式發放給驗證者，但自 2021 年 8 月的 London 升級以來，每筆交易費用的一部分——即基礎費用——根據 EIP-1559 被銷毀（永久從流通中移除），而非支付給驗證者。只有單獨的「優先費用」（即小費）才會支付給提議該區塊的驗證者。當網路活動非常高時，銷毀的 ETH 可能超過發行的 ETH，使淨發行量短暫為負，支持者將這種動態稱為「超聲波貨幣（ultrasound money）」，不過在 2024 至 2026 年間，隨著更多活動轉移至 Layer 2，ETH 的供應量整體上仍小幅增長。截至 2026 年 9 月，流通供應量約為 1.22 億枚 ETH，自 EIP-1559 啟動以來已銷毀超過 460 萬枚 ETH，且截至 2026 年 9 月，約 35% 的 ETH（約 4,350 萬枚）已由驗證者質押。

BTC 與 ETH：市值與採用情況

BTC 自誕生以來一直保持加密資產中最大的市值，ETH 在其歷史的大部分時間裡位居第二。截至 2026 年 9 月，BTC 市值約為 1.68 兆美元，Ethereum 約為 3,270 億美元，因此 ETH 的市值約為 Bitcoin 的 19%，數據來源為 MetaMask 的 Bitcoin 和 Ethereum 價格頁面。BTC 的主導地位（即其佔加密貨幣總市值的比例）截至 2026 年 9 月約為 59%，而 ETH 約為 11%。這兩個數字都會隨市場狀況大幅波動，建議即時查看最新數據。

根據 MetaMask 的 Bitcoin 和 Ethereum 價格頁面，BTC 的歷史最高價為 2025 年 10 月 6 日的 126,080 美元，Ethereum 的歷史最高價為 2025 年 8 月 24 日的 4,946.05 美元。此後兩個網路的交易價格均遠低於這些峰值，與加密資產典型的波動性一致。

建構在 Bitcoin 和 Ethereum 網路上的生態系統

Bitcoin 的基礎層刻意保持精簡，因此大多數生態系統的增長發生在次級層。閃電網路（Lightning Network）是使用最廣泛的，透過鏈下支付通道實現近乎即時、低費用的 Bitcoin 支付，並最終結算回基礎鏈。側鏈和較新的基於銘文的代幣標準增加了有限的可程式化性，但 Bitcoin 的生態系統仍比 Ethereum 的更小、範疇更窄。

Ethereum 的生態系統以 Layer 2（L2）擴展網路為核心：rollup 在 Ethereum 基礎層（即 Layer 1，L1）之外執行交易，並將壓縮後的交易資料回傳至基礎層，在繼承 Ethereum 大部分安全性的同時提供更低的費用和更快的確認速度。截至 2026 年 9 月，Ethereum Layer 2 網路的總鎖定價值約為 444 億美元，其中 Base 和 Arbitrum 是最大的兩個，分別約為 164 億美元和 117 億美元，合計接近總量的三分之二。較小的零知識 rollup，如 Starknet、Linea 和 ZKsync Era，佔據各自的獨特定位，使用零知識證明，而非 Arbitrum 和 Optimism 等樂觀 rollup 的欺詐證明模型。Ethereum 的 L2 支援與其基礎層相同的廣泛使用情境，且費用更低；L1 和 L2 資產均可在自託管錢包（如 MetaMask）中查看和管理，MetaMask 支援 Ethereum 主網和其他 EVM 網路，以及 Solana、TRON 和 Bitcoin。

Bitcoin 和 Ethereum 之間的差異為何重要

Bitcoin 和 Ethereum 體現了不同的設計優先順序，這些優先順序貫穿於每個網路的使用方式。BTC 精簡且難以更改的協議以及固定的供應上限，旨在使其具有可預測性並抵禦突然的政策變化——這些特性對於定位為長期價值儲存的資產至關重要。ETH 的可程式化性以犧牲部分簡潔性換取靈活性，允許直接在網路上建構金融應用、代幣和基礎設施，而無需獨立的中心化平台。

兩種設計並無絕對優劣之分；Bitcoin 和 Ethereum 服務於不同的目標。主要對持有稀缺、成熟數位資產感興趣的人可能傾向於 BTC 的簡潔性，而對使用或建構應用感興趣的人——例如借貸、交易（包括 swap、代幣化資產、永續合約和預測市場）——則更可能持有 ETH，並與 Ethereum 或其 Layer 2 網路互動。許多交易者和建構者同時使用兩者，因為兩者並不互斥，不過 Bitcoin 和 Ethereum 是具有不同地址格式的獨立網路，在沒有跨鏈橋、wrapped 資產機制或 MetaMask 等多鏈錢包的情況下無法直接互通。

Bitcoin 與 Ethereum 比較

資料來源：供應量數據來自 Blockchain.com 和 Etherscan；市值來自 MetaMask 的 Bitcoin 和 Ethereum 價格頁面，2026 年 9 月。市場數據為特定時間點數據，會隨時波動。